系列利空下,银行股价值几何?雪球大咖们这样说

陈世炎 转载自 雪球网 | 2017-04-25 08:07 | 收藏 | 投票
关键字:银行 雪球 

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近两年来,由于GDP增速的放缓,利率市场化、金融脱媒等影响,银行盈利能力逐年减弱,银行股很不受待见,在大蓝筹中处于垫底位置。近期,新上任的银监会主官对银行又添了几把火,让银行股喋喋不休,估计不少银粉都已经动摇了。

那么,对于当前的银行股,是应该退避三舍,还是勇敢买进呢?

作者整理汇集了一些银行股投资高手的言论,权做银行投资者抱团取暖之用。

1、邱国鹭:假如银行破产了,医药股也不用炒了

0.7倍、0.8倍的市净率反映的是一种非常悲观的观点,反映的是认为银行已经资不抵债了,银行的坏账率要到8%、9%,体现的是一种很悲观的预期。

银行的日子比制造业至少好10倍。

银行如果真的破产了,哪些工业企业哪能活得了?

市场把医药股炒到40倍的估值。如果银行真的倒掉了,土地卖不动了,你认为地方的医保还能够给大家付费啊?一样是不能的。

PS:邱国鹭:中国最顶尖私募之一高毅资产公司董事长,《投资中最简单的事》作者。这番言论,发表于2014年底,上一轮牛市启动前夜。当前,兴业银行的市净率也在0.8倍左右。

2、@唐朝:GDP腰斩,银行照样挣钱

假设悲观情况下,全国GDP走势如同山西省GDP一样,从目前的6.9%滑落向3.1%,银行会怎样?会亏损,会破产?

晋商银行给出的答案是:营业收入保持稳定,净利润增速会出现高达22%的下滑。下滑的主要原因是当期为了应付翻倍暴露的不良贷款率,而实施的高达300%以上的拨备计提。然而,最终结果我们看得见,依然是——保持稳定盈利!

PS:摘自唐朝《手把手教你读财报2》

3、@那一水的鱼 :终于又买到兴业银行了

我大量买入银行股是从2011年开始,随后2012年银行股开始大面积破净,我在2012~2015年买了更多优质的银行股,基本都是净资产之下买入的。事实上,我在净资产之下买的优秀银行股,仅仅只需将时间拉到1年以上,还没有哪一次录得负收益,也没有哪一次跑输上证指数或沪深300。

兴业银行在2008年时的最低价位11.47元,对应当时约1.2倍PB,约5倍多的PE。现在兴业银行的估值依旧是差不多,市净率也是1.2PB左右,市盈率也是6倍左右,可以说估值没太大变化。但是股价呢,复权后上涨了5倍!

PS:那一水的鱼,《读懂银行股》作者。2015年8月,那一水的鱼接受媒体采访时如是说。今年4月12日,那一水的鱼在雪球发文:“$兴业银行(SH601166)$卧槽,我每天都挂15.4元的融资单,就今天没挂,你要不要这么玩我。”可以肯定的是,这轮下跌,那鱼老师肯定买到兴业了。

4、@我是腾腾爸:购买目前低估的中国银行股票,可能就是你此生第二笔最正确的投资

货币的水有多高,银行的船就能升多高,所以理论上讲,银行是一个没有天花板的行业。尤其国有大行,天然的垄断性,天然的保障性,国家资本90%以上的控制性,大约30%的分红率即能保证5%左右的股息率,世上还有比这更优质的投资标的吗?别看一万亿市值好像很庞大,若干年后两万亿、三万亿市值也不在话下。世界上还有哪个国家有如此的体量如此的活力如此的潜力能跟我们中国相比?庆幸吧,朋友们!投胎在中国,可能是你此生最大一笔投资!购买目前低估的中国银行股票,可能就是你此生第二笔最正确的投资!信我一次,快上!

 以现在的农业银行为例,近五年来分红八九毛钱,也就是说现在三块二的股价相当于五年前的四块多钱,考虑进红利再投资的因素,股价还有至少20%的溢价。五年投资,基本翻倍。关键是,收益率翻倍后,股价还在严重低估中。五六倍市盈率,不到0.9倍的市净率,高达15%的净资产收益率(ROE),养老标的呀!   

PS:我是腾腾爸,《投资大白话》作者。上述观点摘自其雪球专栏文章《短悟(2017年3月29-30日)

5、云蒙:内银依然具有罕见投资价值

【内银依然具有罕见投资价值】目前很多银行当期资产减值损失超过净利润,考虑到上波资产配置不良集中释放,考虑到过去几年的相对稳健,考虑到经济的不断企稳,那么银行有望引来一次业绩的大跃升。

PS:银行股骨灰级投资者。上述观点摘自其2017年3月12日雪球日记。在解读2016年上市银行财报时,云蒙坚定认为,内银股具有明显投资价值。部分点评如下:

兴业银行:一系列利空,给兴业银行带来罕见投资价值。兴业银行——想说爱你不容易。

招商银行:盈利能力确实很强,估值也不高,AH股都具有罕见的投资价值。

平安银行:在上市A股银行中属于估值偏低的银行,在深市中属于估值最低的标的。

浦发银行:目前估值也不高,依然具有很好的投资价值。

中信银行:虽然盈利能力弱和在A股中相对其他银行较高的估值,但依然是具有较好的投资价值。

6、东博老股民:不用五六年,兴业银行收益可翻一番

目前一系列的银行监管政策不利于中小银行,相对有利于国有银行,这是事实。1,我个人估计这样的高压政策不可持续。2,相当于兴业目前的市场估值,我觉得任何所谓的利空都是无所谓的,兴业依然属于最低估的银行之一,值得持有。至于他人怎么说,让他们去说吧,我们走自己的路。(2017年4月21日答球友问)

银监会,既是我们持有银行的一个变态的婆婆,又是一个慈祥的母亲,她一直呵护着我们的银行健康成长。所以,我曾经说:我们这些持有银行股的投资者,有那么一个严格的监管者替我们关心着,我们就可以高枕无忧。(4月17日答球友问)

正常情况下,目前的市场估值就意味着五六年以后,我持有兴业银行拥有的权益翻一番,这也是市盈率的内在含义。同时,这个权益翻一番还不包括未来经营业绩的增长,也就是说,实际上权益翻一番用不了五六年。(2017年3月27日答球友问)*

PS:东博老股民,曾被史玉柱大赞的银行股研究专家。其实验账户曾全仓兴业银行,后移仓之吉艾科技。但老股民其他投资组合仍然重仓银行股。

对于担心银行业会被互联网抢了饭碗的投资者,请往下看。

2008年,马云曾说:“如果银行不改变,我们就改变银行!”

如今,似乎,马云改变了银行,但银行也改变了马云。2017年3月28日下午,建设银行董事长王洪章、行长王祖继、与马云共同宣布:中国建设银行和阿里巴巴、蚂蚁金服达成战略合作!

这至少说明,银行仍然是百业之母,即便是互联网世界巨头如阿里巴巴,也离不开银行,也冲不垮银行,而且还会推动银行的创新发展。

京东金融也宣称:我们不是要抢传统银行的饭碗,我们要输出我们强大的金融科技能力,为各类传统金融机构赋能,帮助他们降低成本提高效率。   

一句话:银行业由来已久,本质是信用中介。过去是、现在是、未来很长时间也会是百业之母,只不过它们会不断演变。当前,银行股具有罕见投资价值。

评:各位投资者有闲钱买优秀低估的银行股吧,几年之后一定挣得满满的。

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