一篇文章说清楚:基金估值、净值、实时净值估算的那些事

谢琳宇 原创 | 2017-07-26 11:22 | 收藏 | 投票
关键字:基金 

文章首发:VX公众号:麻利二铺

最近后台经常有小伙伴问到一些关于基金净值和实时估值的问题。

比如:

“单位净值和累计净值有什么区别?”

“实时估值明明涨了,为什么结算时,基金净值反而却下跌了?”

“为什么分红后,净值反而下跌了?”

等等……

其中好多问题都是因为没有搞清楚基本的概念造成的,所以小二今天特意整理了一下关于基金净值和估值的那些概念,希望能帮助大家理解:

    M O N E Y   U P   

单位净值

基金单位净值=基金资产净值/基金总份额

基金资产净值=基金的总资产-负债

打个比方:

老王成立了一只基金,叫“老王基金”,总资产是10500元,负债500元,总份额是10000份,则老王基金的单位净值=(10500-500)/10000=1元。

我们平常说的“净值”,一般说的都是单位净值。

基金分红

假如老王基金买了很多只股票,很赚钱,每天都在涨,单位净值从1元钱涨到了1.5元。基金规模逐渐地变大,甚至有点过大了,这个时候,老王就想通过分红来控制基金规模。

于是,老王按每份派出0.5元的方式来分红,原来每份的净值是1.5元,派出0.5元后,基金的单位净值就从1.5元降到了1元。

假如你持有100份老王基金,那么你从分红前持有100*1.5=150元的基金,变成了分红后,持有100*1=100元的基金加上100*0.5=50元的现金。

分红只是把你的一部分基金资产变成了现金资产还给你,你的资产并没有额外变多。

所以,基金净值从来没有贵不贵,便宜不便宜的问题!

累计净值

通过分红,老王基金的单位净值就又变成1元了,但是毕竟老王基金净值是涨到过1.5元的啊,所以就用累计净值来记录这个1.5元。

累计净值=基金单位净值+过去累计单位派息金额

如果下次老王基金单位净值涨到1.2元,则累计净值为:1.2+0.5=1.7元。

很多小伙伴在挑选基金的时候会参考单位净值的大小,实际上累计净值才能体现基金的业绩水平。

关于基金净值,还有个常见的坑:

基金净值这么高,买了能赚钱吗?

请点击此处输入图片描述

基金估值

基金估值是按照一定的价格对基金的资产和负债进行估算,以确定基金资产净值和单位净值的过程。

比如,老王基金买了20只股票,则老王基金的资产净值就可以按照这20只股票的价格来估算。

调整估值

如果老王基金买的20只股票中,有一只股票停牌了,就假如是乐视网。

因为发生重大事件,乐视网的股价复牌之后肯定会发生重大变化,而老王基金偏偏又重仓乐视了,导致乐视的股价变化对老王基金的净值影响超过0.25%了。

这个时候老王基金就应该调整乐视股票的估值了,乐视停牌时候股价是30.68元,“按照3个跌停或4个跌停调整估值”,老王基金将乐视的估值调整为20.13元。

老王基金这样做的目的是为了将损失一次性地扣除掉,尽量减小后续乐视股票对净值的影响,同时减少大规模赎回现象。

那老王基金会对重大利好预期的股票进行上调估值吗?

老王说:向上调整估值?你们不会提前赎回基金兑现利好吗?万一我调的幅度过高怎么办?

所以,一般基金会对下跌预期的情况进行调整估值,不会对利好预期进行调整估值。

实时净值估算

老王基金买了20只股票,基金一天只有一个净值,并且要等到晚上才能计算出来,可是股票价格是实时波动的啊!

所以,很多基金销售渠道,为了方便投资者进行盘中估计,参考涨跌进行操作,就提供了实时净值估算这样一个工具。

基金销售渠道会根据老王基金公布的前十大重仓股的实时走势,做一个实时的净值估算。

准不准确呢?

当然不准确啊!这完全是扯蛋……

按照规则,老王基金每个季度公布一次股票持仓情况,所以现在用来做估算的十大重仓股说不定老王都已经换成其他股票了。

因此,经常会出现盘中估算的净值变化与实际的净值变化相差很大的情况。

时实估值,本身没有参考价值,就是玩一下心跳,满足一下偷窥的欲望罢了!

以上就是关于基金净值、估值的一些相关概念,希望对大家有所帮助,大家有问题或建议也欢迎在下方留言。

 

 

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