海航系:应该是中国资本市场最大的系

王维成 原创 | 2018-12-09 00:07 | 收藏 | 投票

         

          以上是本人通过各种公开信息收集到的中国公开的最大资本系海航系庞大上市公司体系,不看不理则已,越看越理不清,真的是剪不断理还乱!这些还只是上市公司资产,更有更加隐蔽与庞大的非上市公司资产体系,加上这些,更加让人眼花缭乱!不信你仔细看看这些公司的年报与各式各样的新闻与公告就会明显感受到!
  2018年12月7日(周五)在周末股市收市后,海航基础设施投资集团股份有限公司发布公告称:子公司海航国际旅游岛开发建设(集团)有限公司,拟与供销大集集团股份有限公司子公司海南供销大集控股有限公司签订股权交易协议书。
       国际旅游岛以其持有的海南海岛商业管理有限公司100%股权作价18.9亿元,与1)大集控股子公司持有的天津宁河海航置业投资开发有限公司92.99%股权,作价19.78亿元,以及2)大集控股子公司持有的湖南新合作湘中物流有限公司100%股权,作价5.7亿元进行交易,对价差额6.6亿元以现金方式进行结算,即供销大集得到6.6亿现金!
      海航基础表示,交易目的是为履行重大资产重组承诺,解决公司与供销大集之间的同业竞争问题,公司通过出售公司下属的商业资产业务子公司,并收购供销大集下属的房地产业务子公司,增强各自主业,有利于各自业务布局及协同,提升双方业务整体的竞争力
 本次交易后,海航基础子公司海航国际旅游岛将持有天津宁河92.99%股权及湘中物流100%股权,海岛商业将成为大集控股的全资子公司。交易对海航基础报表的影响为增加公司资本公积约6.57亿元。
     另一则公告中,海航基础子公司海南海岛临空产业集团有限公司拟收购湖北海航通航投资管理有限公司100%的股权,作价2.45亿元。
     公告显示,交易出售方海南海航实业不动产运营有限公司,与海航基础属同一实际控制人控制,交易构成关联交易。
      海航基础表示,本次收购是为满足公司拓展业务需要,提升公司产品的竞争力。
      截止评估基准日2018年10月31日,湖北通航的资产负债情况为,总资产账面值148,955.62万元,总负债账面值129,437.65万元,所有者权益账面值19,517.97万元。

      看了上面一连几个公告,不知道各位看官看出什么问题没有,反正我现在才真正明白关联交易的厉害与高招了!难怪证监会严厉打击关联交易啊!
       当然要想真正弄清楚交易之中的妙招,必须费心思仔细阅读公告了!
  首先我们来看看国际旅游岛持有的海南海岛商业管理有限公司估值吧!100%股权作价18.9亿元,而从公告得知:其截止2018年9月30日,其所有都权益(即净资产)合计才451164756.87即4.51亿,整整溢价14.5亿,溢价率与达到整整320%,我都怀疑自己的眼睛是不是看错了,可是仔细再看,报告中就是这样的数值啊!当然如果赢利能力强采用的是价值评估法呢?那我们再来看看其赢利能力:截止2018年9月30日,综合净利润也才只有区区0.377亿,市盈率是多少倍呢?整整500倍啊!放眼今天的股市,真的是很难得啊!
  于是我又仔细阅读了项目资产评估公告:价值评估类型为市场价值型:即交易双方自愿的了!也只有关联交易才能出现这样的情况啊!如果评估给别的公司我相信没有人能够接受!


  那我们再来看看供销大集卖给对方的 湖南新合作湘中物流有限公司100%股权的估值吧:净资产4.02亿,作价5.7亿元进行交易,溢价1.7亿,溢价率42.5%,对价差额6.6亿元以现金方式进行结算。
  再来看看天津宁河海航置业公司的估值吧:净资产13.57亿,交易估值为19.12亿,溢价5.54亿,溢价率40.8%;
  先不说这些净资产是否真实和有水分,仅仅从上面字面来看:海航基础是真正的赢家,因其资产评估溢价率高达420%,远超供销大集的二家公司的42.5%和53%。
  其他公司报告不用再细看了!大体都是如法炮制!
  那么最后我们来看看这样的结果谁受益呢?真的是双赢啊!双方的资产均实现了大幅增值:海航基础增值14.5亿,而供销大家的二家公司合计增值1.7+5.54=7.24亿,这样看来真正的大赢家是海航系啊!整个海航系资产合计 实现14.5+7.24=21.74亿元的增值!在便捷实现资产证券化的同时实现大幅增值与变现,同时降低的负债率!
 又或者通过这种方式,二家上市公司的收益今年都将会因此实现大幅提升,如果这种信息能够反应到证券市场,二家公司的股价因此出现大幅上涨,海航系的收益更加可观啊!难怪大家都在想方设法将资产证券化啊!
  看到这里我们都不得不佩服海航系高超的财技啊!当然也许这是公司通过市场评估实现价值再发现的途径!因为我们公司资产许多都是成本计算法!即使升值了许多了也无法体现在财务报表上,因而只有通过这样的方式来实现与体现!这就是合理合法的财技!不过也只有海航这样的资本系才能有这样的能力啊!放眼几千家上市公司与众多的资本系,能有操控这么大体系的公司真的是没有第二家!

 


       


    

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