人性永远是投资的天敌

陈世炎 原创 | 2018-09-25 16:24 | 收藏 | 投票

  自从人成为人以来,其本性还没有发生过丝毫的变化。常言道:在资本市场没有新的东西,过去发生的,还将一遍遍地发生。贪婪会继续,恐慌会继续。这是因为人的本性从来没有改变过,现在不会,将来也不会。

  人的本质是有限的存在,没有人是全知、全能、全善的。人的有限性不仅表现在人人都会寿终这一点上,而且尤其表现在人的理性能力的有限性这一点上。就是说,人是有理性能力的,但是人的理性能力是非常有限的。既然没有人能全知全能的,那么,犯错误是不可避免的。正如:人非圣贤,孰能无过。在资本市场上,找不到没犯过错误的投资者。投资行业是聪明人最多的地方,也是挤满了非理性人的地方;是成就最大的地方,也错误最严重的地方。资本市场,尤其是股市,币市,简直是人性弱点的博览会。

  要想取得投资上的成功,就要学会应对人的本性。在投资活动中究竟应该如何应对人的本性?既要顺应人性,也要抗拒人性。对于人性的自我实现的倾向,每个投资都应顺应,而且没有什么难度。

  但是,为了投资的成功,投资者对人性的很多倾向是不能顺应。而是要极力去抗拒的。比如说,懒惰与勤劳、从众与标新立异。远见与短视。追求远见的人,必抗拒短视。恐惧与贪婪,当别人恐惧时,你要贪婪,当别人贪婪时,你要恐惧。

  所以投资者要追求自我实现的本性,就必需抗拒恐惧、贪婪、短视、从众、情绪化等普通大众的人性弱点。

  既然每个人的理性能力是有限的,为了降低犯错的概率,就应该减少投资的次数,增加投资的相对集中度,以提高每次投资成功的概率。要想投资成功,必须抗拒集体主义的从众心理。与大众相反,逆向思维。其精髓在于:防止自己的错误,利用他人的错误。所以,在投资市场上,不要做集体主义者,要做个人主义者!所以沃伦巴菲特才说,民生在政治上是一件很伟大的事性,而在投资者却要特立独行,与大多数人选择相反。

  价值投资者的一个重要而核心品质是对自己百分之百诚实,能正视自己的错误。唯有如此,才能看情别人的弱点,利用大众的错误,实现自己投资上的成功。这么多年的经历多次证明,唯有诚实之人才能看到接近真相的世界,唯有认清真实的世界才可以去改变世界。找到真实问题才可以对症下药吗!对症下药,才可药到病除。

  总结来说市场的风险与其说是外在风险,不如说是植根于人性之中的内在风险。成功的投资者对人性具有深邃的洞察力。对投资的最深度的认识是来自对人性的认识。所以说投资的精髓是:如何顺应人性,如何抗拒人性?

个人简介
建立自我,追求无我。已经从事股票投资十多年,业绩优秀,已由小散户成长为专业、职业投资者。
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