美联储老调重谈,今晚欧行货币纪要压轴!

方世平 原创 | 2019-11-21 08:27 | 收藏 | 投票
关键字:黄金 外汇 

 方世平—11月21日分析

昨日国际现货黄金收报1471.61美元/盎司,白银收报17.15美元/盎司。
美联储方面强调,美国经济面临的risk依然很高,他们同意在今年第三次降息后按兵不动。“大多数与会者”认为,在10月30日降息25个基点后,政策立场将被调整到适中状态,为经济温和增长、就业市场保持强劲-失业率接近50年最低水平,通胀接近美联储2%对称目标的经济前景提供支撑。只要有关经济的最新信息不会导致对经济前景的实质性重新评估,政策就可能保持不变。
美联储今年已经进行了三次降息。美联储将降息定位为“周期中的调整”,以帮助美国经济免受中美trade争和全球经济增长放缓的影响,这两个因素已使制造业、企业投资和Export受到损害。
鲍威尔暗示,美联储实际上是维持利率不变,并称除非美国经济前景出现“实质性”变化,否则不会改变这一政策立场。
分析称,会议纪要基本上重复了上次美联储鲍威尔发布会上的发言,几乎没有给市场新的线索,会议纪要并未体现偏鹰。
美联储将于12月10日至11日举行下一次议息会议,但投资者认为,美联储至少在明年年中之前都将维持利率不变。
在欧洲央行管理层变动,欧元区的货币宽松政策可能告一段落,这可能削弱美国市场的收yi率优势。到目前为止,美联储增加的流动性,已被商业银行年终相关的流动性需求所吸收。一旦过了年底,美元稀缺可能会变成美元过剩。
从美联储和选的时间来看,只有经济增速反弹至去年以来最高,未来几个月市场对美联储明年12月利率的预测才可能反转。在数据反映经济走强迹象前,对短期利率Futures的进一步抛售可能会受到限制。
今日20:30 欧洲央行10月货币政策会议纪要,以获取利率前景的相关线索。不过,这次会议纪要不太可能产生太大的市场影响,因为涉及了前行长德拉基的上一次会议,目前欧洲央行由新行长、前IMF掌门拉加德掌领。明日16:00拉加德将在欧洲银行业会议上的演讲,可能会引起更多关注。
21:40 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)就经济变化和未来路线发表演讲。
从技术日K线图上来看,美元指数收2连阳线。美指上方压力10日均线以及60日均线,下方支撑11月18日低点97.68,美数支撑97.80,97.70,阻力98.02,98.14。
欧元/美元支撑 1.1057,1.1041,阻力1.1085,1.1097
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1081,最低触及1.1053,收报1.1073。     
2011年的主quan债务危机过后,欧元区一直在努力实现增长。欧洲央行负责监管欧元区19个成员国的货币政策,自那以来已经采取了多项刺激措施来提振经济。去年,随着数据的改善,欧洲央行决定缩减部分刺激措施。然而,随着物价和增长率停滞不前,欧洲央行在今年9月全面恢复了宽松姿态。
欧洲央行副行长金多斯(Luis de Guindos)表示,尽管低利率环境支撑着整体经济,但我们也注意到,冒险行为有所增加,这可能在中期内对金融平稳构成挑战。欧洲央行表示,在当前的低利率环境下,投资基金和保险公司等机构承担的risk更大。这意味着,例如,一旦市场出现突然冲击,这些机构的压力可能会蔓延至更广泛的金融体系,导致企业和个人蒙受损失。欧洲央行还提到了房地产市场的risk。risk更大的公司正在借入更多的贷款,而在“许多”欧元区国家,房地产价格继续上涨。
欧洲央行:低利率可以支撑经济但有副作用,重启QE可能会导致回购市场抵押品不足,看到某些行业过渡冒险的迹象。不良贷款的影响正在上升,应当更重视反周期缓冲,对银行业而言,不存在通用的合并政策,欧洲央行并未接近反转利率,货币政策的副作用越来越明显。
从技术日线图上来看,欧元4连阳后首度收小阴线。上方压力半年线以及10月21日高点1.1179,下方支撑60日均线以及11月14日低点1.0989。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1081之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1097-1.1179;如汇价反弹破败1.1069继续尝试做空,目标1.1041-1.0989。
英镑/美元 支撑 1.2898,1.2871,阻力1.2941,1.2957
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2931,最低触及1.2888,最终收报1.2924。
英国经济数据已显示出疲软是英国央行11月会议上转鸽的动机,当时两名政策制定者投票支持降息,理由包括劳动力市场降温、通胀受抑、经济增长放缓、全球前景走弱以及脱欧不确定性。虽然经济数据已趋疲软,但仍没有足够的证据支撑英国央行降息,预计未来的政策行动将取决于12月12日英国选的结果。
从技术日线图上来看,英镑收2连阴线。上方压力10月21日高点1.3013,下方支撑10日均线以及1.2840(即3月13日高点1.3381-9月3日低点1.1959跌势的61.8%斐波那契回撤位)。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.2931,可考虑轻仓做多,目标为1.2957-1.3013;如汇价反弹破败1.2914,可继续尝试做空,目标1.2871-1.2840。
黄金 支撑1465.46,1459.31,阻力1478.34,1485.07
黄金昨日最高上探1478.92美元/盎司,最低下探触1466.04美元/盎司,最终收报1471.61美元/盎司。
策略师称:“美联储可能会提供更多的货币宽松政策,各国央行将继续以创纪录的速度购买黄金,投资者加大黄金的需求对冲gu市波动,美元疲软和负利率都是我们看多金价的理由—一旦黄金在技术支持水平上平稳下来。”
目前市场还没有完全排除经济衰退的可能性。美国经济增长疲软将继续使得财政赤字居高不下。再加上民在下一季选中获胜的可能性,意味着市场将担心通过现代货币理论框架实现的货币化,而作为对冲工具的黄金通常会弥补这一问题。
包括黄金、美国国债和日元在内的避险资产通常会在risk偏好升温时走弱,本周期也不例外。金价已经自9月初创下的六年高点1557.11下跌了大约6.3%。因此,投资者也一直在从黄金ETF中迅速撤资,这轮下跌是一次健康的修正,建议考虑逢低买入黄金。
从2011年黄金市场触及顶峰的情景来看,散户投资者们对黄金的兴趣滞后了差不多一年;后市推动黄金的关键因素仍然是利率,美国10年期国债收yi率会继续下降,而投资者们会增持投资组合中的黄金;预计明年金价看向1600美元/盎司。
目前黄金再次站上1470关口,市场需关注1480的压力。如果持续承压,料1480将是一个短期的顶部,黄金将有进一步回落的可能;反之可能意味着近期下行的risk有所缓解,黄金将重新测试1500关口。
从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力8月13日低点1480、30日均线以及1500,下方支撑10月1日低点1459.14以及11月12日低点1445.70。
交易策略:若金价反弹持稳于1478.92,可考虑继续做多,目标为1485.07-1500,若金价下行跌破1472.19;可尝试轻仓做空,目标为1465.46-1459.31。
今天关注的主要数据面如下:
20:30 欧洲央行10月货币政策会议纪要 
21:30 美国11月费城联储制造业就业指数
21:40 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)就经济变化和未来路线发表演讲
23:00 美国10月NAR季调后成屋销售
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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