美元指数通道上轨承压!

方世平 原创 | 2019-07-18 08:12 | 收藏 | 投票
关键字:黄金 外汇 

 方世平—7月18日分析

昨日国际现货黄金收报1426.57美元/盎司,白银收报15.97美元/盎司。
加拿大6月CPI年率(%)实际2.0,前值2.4;6月核心CPI年率(%)实际2.3,预期2.1.通胀已经成为加拿大面临的一个独有问题,价格涨幅已经高于加行设定的2%目标水平,对比美联储正在竭力推动它青睐的通胀指标升至这一水平。
今日09:30 澳大利亚6月季调后失业率,09:30 澳大利亚6月就业人口变动数据。在当前工资停滞不前以及房价下跌财富缩水的形势下,澳洲的就业似乎很难录得更为良好的表现。
16:30 英国6月季调后零售销售月率数据,市场更加倾向于技术给出方向。
IMF称,美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%;美元实际有效汇率在去年升值4%,直至今年5月再度升值3.4%,而2017年曾贬值7%。
此前鲍威尔已明确示意,尽管6月份就业数据颇为强劲,但美联储仍会在本月晚些时候的货币政策会上作出2008年以来的首次降息决定。若将利率目标仅下调25个基点,则美联储所面临的经济陷入衰退的risk一点也不会减小。如今一次大胆的举动将有助于确保经济实现难得的“软着陆”。 预计美联储仍将在7月底会上降息25个基点,并且还将提前结束缩表。美联储年内最有可能降息两次累计50基点,第二次降息时间则仍将基于之后的经济数据状况待定。
从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线。上方压力60日均线,下方支撑30日均线。美元指数支撑97.10,96.98,阻力97.39,97.56。
欧元/美元支撑 1.1200,1.1186,阻力1.1238,1.1252
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1233,最低触及1.1200,收报1.1224。
欧元区6月CPI年率上修至1.3%,但这一结果可能不会改变欧洲央行在下周会上的想法,毕竟它没有改变核心通胀的趋势。尽管如此,但这一数据的确降低了欧洲央行下周采取行动的紧迫性,市场更加相信欧洲央行的政策决定是增强前瞻指引,而非直接降息。鉴于欧元区多数经济数据表现仍逊于美国,美欧宽松力度落差将直接决定下半年的汇价方向。
从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力7月11日高点1.1286,下方支撑昨日低点1.1200。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1233之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1252-1.1286;如汇价反弹破败1.1219继续尝试做空,目标1.1200-1.1186。
英镑/美元 支撑 1.2391,1.2349,阻力1.2466,1.2499
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2457,最低触及1.2382,最终收报1.2433。
英国央行执行理事Hauser:资产负债表不会回到危机前的水平。货币委已经表示,不会在银行利率到达1.5%附近之前开始扭转QE政策;伴随着英国央行减少储备,市场利率可能略高于且在变化性上高于银行利率;金融系统对英国央行储备需求可能跌至1500-2500亿英镑;英国央行资产负债表可能从当前的逾6000亿英镑跌至2750-3750亿英镑。
英国6月PPI、输出PPI年率创2016年9月以来最低;英国6月PPI输入物价自2016年6月以来首次同比下降,不及预期。
分析认为,市场继续消化英国越来越大的无协议脱欧risk。鉴于经济数据显示英国经济难以获得动力,增加英国央行放宽货币政策的压力,投资者在外汇衍生品和期市中押注英镑进一步走软。若英国最终无协议脱欧,那么英镑必定首当其冲。
从技术日线图上来看,英镑收小阳线。上方压力7月16日高点1.2521,下方支撑昨日低点1.2382。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.2457,可考虑轻仓做多,目标为1.2499-1.2521;如汇价反弹破败1.2424,可继续尝试做空,目标1.2391-1.2382。
黄金 支撑1408.85,1391.14,阻力1435.57,1444.58
黄金昨日最高上探1426.86美元/盎司,最低下探触1400.14美元/盎司,最终收报1426.57美元/盎司。
白银最近表现强劲,一度触及15.99美元/盎司,连续第四天上涨。
金银比高于80时通常表明是时候从黄金转向白银了。
伴随着金银比升至90上方,这种情况十分少见。一些人认为该比率上涨过度,因在个上世纪,每一次该比率突破80,都标志着在不远的将来白银将跑赢黄金。
在过去100年里,金银比高于90的时间不到一年,而且几乎都是在美国实行金本位制的时候。在那之后,要过50年该比率才再次回到90上方,1990年曾升至100.7的史上高点。这一数犹如昙花一现,距离现在也已过去29年。
不能低估金银比极值的实际含义:在金市相当火爆的情况下,白银却大幅落后。这往往是贵金属niu市开始时的表现。之后白银将全力冲刺,大幅超越黄金。
一旦白银的需求得到改善,库存得以回落,之前市场上交易白银需求疲软的逻辑将得到弱化,同时考虑当前极高的金银比,白银的金融属性将得到强化,工业属性弱化,此时金银比将逐步回落,未来半年贵金属价格上行期间,白银将强于黄金的价格弹性,更具投资价值。
尽管金市似乎上行受阻,但整个宏观环境对黄金利好。就目前美国经济的表现来看,一方面是美联储即将进入宽松政策中,另一方面也不太可能再减税。在低利率、宽松政策以及不减税的情况下,黄金将受益走高。
自2014年以来,美元一直走强,这可能是金价未能大幅上涨的原因,至少到目前为止是这样。美元走强往往会削弱投资者对黄金的兴趣,因为面临压力的时候,美元和黄金都是资金避风港。
如果各央行继续降息,金价可能会更快上涨。降息可能冲击美元,并提振金价,美联储降息的预期已经反映在黄金估值中。
从技术日线来看,黄金收中阳线,日线三角形收敛形态。上方压力6月25日高点1439.21,下方支撑10日均线。
交易策略:若金价反弹持稳于1431之上,可考虑继续做多,目标为1435.57-1439.21,
若金价下行跌破1425;可尝试轻仓做空,目标为1408.85-1400.14。
今天关注的主要数据面如下:
09:30 澳大利亚6月季调后失业率
09:30 澳大利亚6月就业人口变动
16:30 英国6月季调后零售销售月率
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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