今日美CPI数据对美联储宽松起关键作用!

方世平 原创 | 2019-08-13 08:15 | 收藏 | 投票
关键字:黄金 外汇 

 方世平—8月13日分析

昨日国际现货黄金收报1511.16美元/盎司,白银收报17.07美元/盎司。
今日16:30 英国6月至三个月ILO失业率,16:30 英国7月失业率数据。在脱欧还没有最终结果之前,英国央行非常谨慎。虽然受到脱欧忧虑的影响,但英国最近的经济数据反而开始有向好的迹象,不过在硬脱欧忧虑的担忧下,英镑仍然维持疲弱态势。
17:00 欧元区8月ZEW经济景气指数数据。该指数常被视为衡量整体经济增长的可靠领先指标。如果该指数高于预期值-20.3,则利多欧元,反之将利空欧元。如果数据表现不佳,那么欧洲央行9月降息的概率将会进一步增加,从而对欧元带来压力。
20:30美国7月CPI数据。市场预计,CPI年率上升1.7%,升幅均高于6月,核心CPI年率料持稳于2.1%,与今年多数时候保持一致。假如美国CPI数据表现疲软,市场对美联储大幅降息的预期将进一步升温,从而施压美元。
近年来该数据表现平平,一直低于美联储2%的目标。美联储鲍威尔称,失业率和通胀率之间的强相关性20年前就已被打破,其关联“越来越弱”。在失业率和通胀率之间的关联越来越弱的背景下,消费数据将对美联储宽松起到更加决定性的作用,美指面临更大卖压。
在史上,美债收率曲线倒挂是美国经济衰退的先行指标。与此同时,英国、加拿大、德国等主要经济ti收率曲线都呈现倒挂趋势,显示出市场对于全球经济步入衰退的一致性预期。
债券收率曲线倒挂是种少见的异常现象,几乎总会伴随着经济衰退,因而被视为预测经济衰退的可靠指标之一。可以看到,收率曲线在最近两次美国衰退—互联网泡沫和经济大衰退—之前都出现了倒挂。
自1953年以来出现过八次收率曲线倒挂,之后几乎都发生了经济衰退。收率曲线趋平与经济增长之间的相关依然存在。收率曲线倒挂领先经济衰退的时间在5-16个月不等,平均为11个月。
最近一次收率曲线倒挂发生在2009年6月,若以平均值计算,这意味着可以预期,经济或将在今年11月至明年10月期间出现衰退,可能会在明年5月前后。
根据纽约联储的计算,美国未来12个月发生经济衰退的概率为32.88%,较一年前的12.51%显著上升,并且高于今年5月的29.62%。这一概率超过30%后往往衰退会随之而来。
分析表示,忽略收率曲线发出的警告是不明智的。美联储已经采取了“保险”降息。
投资者目前关注的焦点是下周在怀俄明州杰克森霍尔的美联储年度研讨会,投资者希望得到利率路径的进一步线索。
另外关注本月G7会,货币竞争性宽松问题势必会被再度提起,而日本央行方面表示,日本央行几乎没有工具能够有效应对日元走强,日元走强目前看仍是无奈之举。
若美元兑日元续跌,压力最大的无疑为日本央行。这将倒逼日本央行采取措施遏制日元进一步升值,但是在本轮全球宽松竞赛中,手中已经缺乏进一步备用政策工具的日本央行显然非常被动。
从技术日K线图上来看,美元指数收2连阴线。分析称,美联储降息概率飙升很可能促使美指形成假突破。如果美指跌破8月6日低点97.20,则看跌势头将加剧。
自1997年以来,美指周线MACD指标若出现背离现象,无论是顶背离抑或底背离,往往会出现大幅度的调整甚至转势。而从去年8月起,美指周线MACD已连续三次出现顶背离现象。同时,最后两次顶背离可构成更大级别的顶背离。去年2月以来的上行趋势线,或是多空博弈的分割线—跌破,则xiong市确认;守住,则niu市继续。
美指上方压力10日均线,下方支撑60日均线。美元指数支撑97.24,97.06,阻力97.67,97.92。
欧元/美元支撑 1.1174,1.1133,阻力1.1243,1.1271
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1231,最低触及1.1162,收报1.1214。
美元不再是主要的储备货币,各国对欧元的依赖日益增加,这一定程度上解释了这样一种现象:尽管欧洲央行的政策出现了180度的转鸽,通常会导致欧元大幅贬值,但今年欧元确显示出一定弹性。
在今年年初,市场预期欧洲央行可能在今年年底前加息,但很快出现转变。市场后来认为,欧洲央行明年前不会加息,最后甚至预期可能实行降息和QE。
虽然市场对欧洲央行政策的预期出现大幅转变,但欧元没有如预期那样出现大幅下滑。虽然在今年3月7日的会上,欧洲央行宣布以TLTRO的形势延长刺激政策,欧元从1.1320下降到1.1177,但在3月份剩余时间里反弹至1.1448的高点。其部分原因可能是,在国际交易中,各国越来越多地使用欧元,替代美元作为结算货币。
从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力60日均线以及半年线,下方支撑30日均线以及昨日低点1.1162。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1231之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1271-1.1300;如汇价反弹破败1.1202继续尝试做空,目标1.1174-1.1133。
英镑/美元 支撑 1.2025,1.1975,阻力1.2116,1.2157
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2106,最低触及1.2015,最终收报1.2076。
本周英镑的主要推动力可能是英国脱欧进程、今日就业数据、明日的通胀数据以及周四的零售销售数据。
从技术日线图上来看,英镑3连阴后首度收小阳线。上方压力10日均线,下方支撑昨日低点1.2015。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.2106,可考虑轻仓做多,目标为1.2157-1.2200;如汇价反弹破败1.2066,可继续尝试做空,目标1.2025-1.1975。
黄金 支撑1492.41,1473.67,阻力1524.97,1538.79
黄金昨日最高上探1520.04美元/盎司,最低下探触1487.48美元/盎司,最终收报1511.16美元/盎司。
随着市场避险情绪升温,黄金一度刷新日高至1520.04美元/盎司。
近期金价上涨到了多年未见的水平,尤其是有多达73种货币计价的黄金创下史上新高。加元计算的金价创下新高,比此前的史上高位高出了超100加元/盎司。
目前在全球经济下行压力加大、货币政策一致再宽松和部分央行去美元化增持黄金储备等因素的推动下,黄金利好并未出尽,后市仍然看涨。
金价如预期般出现了数个看涨形态破位,根据形态规则,金价初步的上行目标可能在1650。与此同时,金价正处在3浪上升中,这意味着金价涨势在1650暂缓后将升至远高于这一价格的水平。
从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力昨日高点1520.04,下方支撑1500。
交易策略:若金价反弹持稳于1515之上,可考虑继续做多,目标为1524.97-1538.79,若金价下行跌破1509;可尝试轻仓做空,目标为1500-1492.41。
今天关注的主要数据面如下:
16:30 英国6月至三个月ILO失业率
16:30 英国7月失业率
17:00 德国8月ZEW经济景气指数
17:00 欧元区8月ZEW经济景气指数
20:30 美国7月未季调核心消费者物价指数(年率)
20:30 美国7月未季调消费者物价指数(年率)
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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