超级周焦点转向明日凌晨2点美联储8月货币纪要!

方世平 原创 | 2019-08-21 08:23 | 收藏 | 投票
关键字:黄金 外汇 

 方世平—8月21日分析

昨日国际现货黄金收报1507.20美元/盎司,白银收报17.16美元/盎司。
澳洲联储8月货币纪要显示,澳洲联储不急于再次降息,对于“较长时间里”保持低利率的预估是合理的,澳洲第二季度GDP增速更为强劲,几乎看不到通胀压力的迹象,称将等待有更多证据支持后再考虑采取行动,澳元因此受到提振。
明日凌晨02:00美联储8月货币纪要,预计将详细讨论上个月的降息决定,这是10多年来的首次。
在刚过去的7月的议息会上,美联储下调联邦基金利率25个基点至2.00%-2.25%。这是2008年12月以来美联储的首次降息。但鲍威尔在当天的发布会上表示,这并不代表一长串降息的开始,但也不是说只有一次降息。
美联储上个月降息,是十年来首次,并表示在全球经济增长放缓下,美联储可以采取更多措施。各界担心前景,扰乱了金融市场,并使美债收率跌至纪录低点,经济衰退risk显现,投资者则加大押注,认为美联储将再次放松政策。
分析认为,投资者将关注本次FOMC出现分歧的迹象,以及美联储下一步可能采取何种行动的线索。
美联储预计将对导致进一步宽松的条件进行讨论,而美联储观察人士可能会进行仔细研究。特别是trade发展对美国经济的冲击、trade和通货膨胀前景,美联储在这些方面的看法将成为市场关注的焦点。
美联储鲍威尔可能会让期待长期政策宽松的市场感到失望,利率可能首当其冲。但美元无法摆脱政策预期调整的影响,即使最终事实证明这些都是短暂的。
从技术日K线图上来看,美元指数5连阳后首度收小阴线。美指上方压力8月1日高点98.94,下方支撑10日均线。美元指数支撑98.03,97.91,阻力98.37,98.59。
欧元/美元支撑 1.1075,1.1050,阻力1.1116,1.1132
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.11074,最低触及1.1066,收报1.1100。
德拉基表示,预计利率将保持在目前“或更低”的水平至少持续至明年上半年结束,从而为9月份将存款利率从创纪录的低点-0.4%往下调开辟了空间。欧洲央行方面还表示,如有必要,将重启购债计划。
德国央行警告称德国经济或陷入衰退。德国央行周初发布的月度报告指出,今年夏天德国经济依旧不景气,第三季度可能再度出现轻微萎缩。工业部门持续衰退是德国经济萎缩的主因。鉴于二季度德国工业订单数量明显少于一季度,三季度德国工业产出将继续明显萎缩。
基于德国经济明确出现一些技术性的衰退,若德国已经如此挣扎,欧盟其他区也将明确受到损害,欧银极有可能持续宽松的货币政策甚至更宽,由此,投资者持续买入美债这一收率仍突破2%的资产,这也解释了为何美元兑欧元最终持续获得动能。
自8月以来,10年期美债和英债收率均出现了倒挂,这被市场普遍视为经济衰退的前奏。相比较而言,欧洲经济衰退的前景更为明显,作为欧洲公债风向标的德国10年期此前一度跌至-0.727%。欧洲负收yi资产的大量涌现显示市场对于经济前景的担忧情绪。
目前欧元区经济衰退的几率超过80%,而美国经济衰退几率超过50%。欧元区经济衰退风险明显大过美国,这种判断可以从最近的各方面经济数据比较中得出。因最新数据显示,美国在GDP增长、就业、通胀以及PMI等数据方面表现全超过欧元区。
在应对衰退方面,目前美联储政策空间也要远大于欧央行。美联储目前目标利率相对其他央行而言仍处在2.0-2.25%的高位,而欧央行主要利率已经处在零或低于零的水平,所以这方面来看美国出现衰退的可能性也要低于欧元区。
投资者判断出美国经济基本面依旧远远强过欧元区,这使得此后美欧货币政策的进一步落差前景更加微妙,投资者将需要通过本周全球央行年会上的措辞,来对其未来政策走向及汇市动向加以研判。
从技术日线图上来看,欧元5连阴后首度收小阳线。上方压力10日均线以及30日均线,下方支撑8月1日低点1.1027。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1107之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1132-1.1200;如汇价反弹破败1.1091继续尝试做空,目标1.1050-1.1027。
英镑/美元 支撑 1.2097,1.2024,阻力1.2211,1.2250
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2179,最低触及1.2065,最终收报1.2170。
自8月以来,全球经济前景再次出现恶化的迹象,10年期美债和英券收率均出现了倒挂,这被市场普遍视为经济衰退的前奏。值得注意的是,上周30年期美债收率也跌破2%,为自2008年金融危机以来首次,且一度跌至1.916%。
从技术日线图上来看,英镑收小阳线,带长下影线。上方压力7月31日高点1.2250,下方支撑10日均线。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.2179,可考虑轻仓做多,目标为1.2211-1.2250;如汇价反弹破败1.2138,可继续尝试做空,目标1.2097-1.2024。
黄金 支撑1497.25,1487.29,阻力1512.91,1518.61
黄金昨日最高上探1508.66美元/盎司,最低下探触1493美元/盎司,最终收报1507.20美元/盎司。
上世纪80年代初和1995年美元大涨刚启动的时候,正是过去几十年中黄金显著下跌的起点。鉴于黄金经历了数年盘整,第二种情形更符合当前的情况。金价在1995年2月见顶后持续下跌,直到最终触底,然后才能开启一个强劲的新niu市。过去几个月金价刚刚开始大幅攀升,这就像在1995年初,当时人们在高位买进。人们很容易被这波行qing产生的动力和情绪冲昏头脑。
市场浓厚的避险情绪以及各国央行的宽松政策推动了贵金属市场的持续上升。在很多国家利率接近零甚至低于零的情况下,货币已经很难被认为是保值的工具;利率处在极低水平,消费和资产价格通胀继续,现金和储蓄将失去购买力。目前市场对9月美联储降息的预期极高。
分析指出,负收率债券创纪录的增长是推动金价在过去几个月里上涨并突破了六年重要阻力位的因素之一。虽然白银不像黄金那样受到关注,但过去三个月白银的表现实际上好于黄金。自6月以来,金价至多上涨18%,而白银上涨了20%。
随着各国央行降低利率,各国央行全球货币供应量将增长,长期来看,金价长期将一直处于上行趋势,投资者的投资组合中应该持有约10%的实物黄金。
市场对全球经济增长放缓甚至陷入危机的担忧近期有所回落,risk资产回升,影响了黄金等避险资产的表现。美指回升两周半高位的水平。本周市场聚焦于杰克逊霍尔央行年会,在市场对美联储9月降息的预期仍然非常大的情况下,整个市场市场都在关注着美联储鲍威尔此次会做怎样的发言。
尽管大部分市场认为美联储不太可能在杰克逊霍尔会上做出改变政策的表态,但这也并非没有先例,美联储前掌门伯南克就曾经在杰克逊霍尔会议上讨论政策,为QE做铺垫。
从黄金ETF流向看,虽然ETF的资金流入继续扶助黄金,但较历史峰值仅仅低了7%,意味着饱和即将来临,但ETF的增长同比缓慢,由此ETF的水平之高不一定预示着黄金触顶即将来临,真正影响金价方向的将是本周杰克逊霍尔年会上央行方面的立场。
从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力8月13日高点1535.11,下方支撑1500关口。
交易策略:若金价反弹持稳于1508.66之上,可考虑继续做多,目标为1512.91-1518.61,若金价下行跌破1502.95;可尝试轻仓做空,目标为1497.25-1487.29。
今天关注的主要数据面如下:
20:30 加拿大7月CPI
22:00 美国7月成屋销售总数年化
02:00 美联储8月货币纪要
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
每日关注 更多
方世平 的日志归档
[查看更多]
赞助商广告