前言
与大多数金融市场一样,外汇市场是一个瞬息多变的市场。价格可以在每分钟、每秒钟甚至毫秒而发生变化。给交易员精神压力非常大。这通常是件好事,因为如果价格保持不变,利润将永远无法实现。而实际生活中交易员特别讨厌的一点是交易往往存在滑点。
滑点
滑点是指客户下单的点位与实践买卖点位之间的差距。当买卖的划分与起始报价不一样时,便会产生滑点。目前外汇滑点是无法根绝的,这主要是由于惹起滑点的缘由是无法去除的。而换掉对外汇买卖有着宏大的影响。
滑点产生的原因
1.原因来自网络延迟。通常来说,客户在提交订单之后,通过服务器提交至交易所。而在这个传输过程中,往往有一个比较微小的延迟,平时可能看不出来,但是一旦碰到剧烈波动的行情,服务器一旦处理不过来,所产生的延迟就会发生。
2.原因是市场报价断层。流动性可以说是金融市场的空气,一个失去流动性的市场必定是一个没有活力的市场。数字货币市场同样如此,与其他市场类似,一旦有客户进行了卖出操作,必然有另外的客户进行买入操作,这样才能保证市场的正常运作。在正常情况下,流动性充足市场的报价是连续的,但是在行情剧烈波动或者出现大额直接进出的时候,就会出现价格的断层。如果设置的止损/止盈正好处于空白区间之内,是没有办法在你设定的价格成交,最终的成交价格只会跳至最新的市场报价。
3.原因来自外汇交易与股票、期货交易不一样,股票、期货是撮合成交,而外汇交易是客户通过平台与银行成交,银行与客户成交,银行是有净的持仓头寸。通过滑点,成交价不利于客户,银行与交易商是有利可图的。甚至有的银行与交易商签订合作条约时,私下约定滑点分成。当然,有的交易商并没有将客户的交易帐单推向市场,这时候,滑点对他们利益更大。
4.原因来自外汇交易是银行提供报价给交易商,交易商提供报价给客户。客户做交易时,交易指令到达交易商的服务器,然后转发到银行系统,并在那里成交。由于存在转发,提供的报价会部分失真,行情大的时候,滑点是难免的。
避免滑点的可能性
滑点不可能完全避免,但可以减少。交易员避免滑点其中一个方法是确保交易平台与一些流通量供应商合作。另一种方法是,在波动较大的时期尽量避免发起交易。波动剧烈的交易环境通常会增加滑点的概率。交易员可以求助分析工具来检测市场的波动性。
总结
实际过程中还有很多方法来尽量减少滑点,这需要广大投资者朋友自己去探索,其实程序化交易中滑点确实很可恶,然而我们必须要在运行策略之前仔细考量,研究滑点对于系统的影响,这样才可以做到有备无患。