郭涛:瑞幸咖啡或成为下一个安然吗?

郭涛 原创 | 2020-04-03 10:56 | 收藏 | 投票

 

 

4月2日,在瑞幸咖啡(NASDAQ:LK)周四发布公告,承认在2019年第二季度到第四季度期间存在伪造交易行为,涉及销售额大约22亿元人民币之后,截至收盘,瑞幸咖啡股价暴跌75.57%,报6.40美元,市值蒸发超65亿美元,盘中共8次触发熔断。(来源:新浪科技)截止4月2日收盘,瑞幸报收6.4美元/股,总市值15.38亿美元,约合人民币109.75亿元,一夜间蒸发378亿人民币,较1月时的740亿巅峰,已蒸发约630亿。

二月初瑞幸咖啡回应浑水(Muddy Waters Research)做空时曾说:“报告中的指控均基于毫无根据的推测和对事实的而异揣测。“瑞幸咖啡做空报告的细节相当让人震惊:报告作者派了92个全职和1400个兼职调查员,收集了25000多张小票,进行了10000个小时的门店录像,并且收集了大量内部微信聊天记录,认为瑞幸的平均每店货物数据在2019年第三季度虚增69%,在2019年第四季度虚增88%。同时还指出,瑞幸将2019年第三季度的广告支出夸大了150%以上,尤其是在分众传媒上的支出。

瑞幸的商业模式无非是简单的互联网“烧钱”模型,补贴、引流、变现、留存,用补贴的诱惑吸引年轻人购买,用互联网的营销方式塑造品牌认知。还有一部分人“拍案称好”,说瑞幸只是利用高超的讲故事能力割美股的“韭菜”,用资本的钱为广大客户买单,美股的韭菜真有那么香吗?网民调侃瑞幸咖啡是“割美国人民的韭菜,给中国老百姓发优惠券”

网民调侃瑞幸咖啡是韭菜收割机

 

声称要“超越星巴克,成为中国最大连锁咖啡品牌”的瑞幸咖啡,一面是迅速开疆拓土,门店超5000家;一面是巨额亏损,负面新闻和质疑声不断。诸如,消费者质疑咖啡口感不佳,难喝之声似乎源源不断;持续亏损,有人认为这是“下一个ofo”。但瑞幸的投资阵容从不缺大牌,累计融资超过10亿美元。目前,瑞幸咖啡承认2019年第二至四季度营收造假,不排除早前为了拿到下一轮融资也存在大量数据造假的可能,比如扩大会员数量、营收等。

瑞幸咖啡融资记录(来源于网络第三方统计)

目前来看,瑞幸咖啡将遭遇集体诉讼将不可避免,还将面临强制退市的风险。当年美国安然公司财务造假,被罚款5亿美元,直接退市,公司CEO被判刑24年并罚款4500万美元。帮助造假的会计师事务所被判处妨碍司法公正罪后宣告破产。涉案的美国三大投行遭到重罚,花旗集团、摩根大通、美洲银行因涉嫌财务欺诈被判有罪,向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。二级市场安然公司的投资者通过集体诉讼获得了高达71.4亿美元的和解赔偿金。瑞幸会不会成为下一个安然呢?

个人简介
郭涛,天使投资人、知名互联网专家, 中国第一批电子商务弄潮儿,担任数十家政府/协会顾问,为近百家企业提供电子商务咨询或整体解决方案,参与孵化和投资十余家互联网公司,电子邮件:1355617470@qq.com;微信公众号:guotimo…
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