基金公司罕见道歉,或仅是行业生态的一大缩影

曹中铭 原创 | 2021-03-11 07:09 | 收藏 | 投票

     近期,关于基金的新闻颇引人关注。比如“基金人已亏到毫无波澜”上了热搜、百只百亿基金翻车、新基金发行不再火爆、基金投资者自嘲“我的钱虽然不是大风刮来的,但是很像是大风刮走的”等,均赚足了眼球。其中,公募基金公司罕见道歉,更是引发市场行“注目礼”。

 
    此前,因投资业绩不佳,曾有基金公司发布公告称不收取管理费的,但因此而向持有人公开道歉的,汇安基金或是首吃螃蟹者。实际上,公募基金也需要靠“天“吃饭,在行情不好的时候,公募基金亏得一塌糊涂的也早已不算什么新闻了。不过,此次汇安基金公开道歉,其实也在情理之中。
 
    今年2月1日,汇安均衡优势正式开售,2月3日提前结束募集,最终募集规模超8.2亿元。2月9日,基金宣告成立。2月10日该基金盘后净值即上涨1.34%。但从牛年第一个交易日(2月18日)开始,该基金净值基本上处于下跌态势,至3月5日,该基金单位净值为0.8238元,跌幅接近18%。也就意味着,春节后12个交易日该基金净值跌幅将近19%。而同期上证指数下跌4.19%,也说明期间该基金远远跑输大盘。
 
    汇安均衡优选的基金经理邹唯,为业内任职基金经理10年以上、职业生涯年化回报10%以上的“双十”的基金经理。根据年初的统计资料,在2000位左右的基金经理中,“双十”基金经理仅有42位。但在基金成立不久,其净值下跌如此严重,也成为众多投资者吐槽的对象。
 
    事实上,汇安均衡优势净值短期内下跌严重,个人以为主要有两个方面的因素。其一,该基金短期内完成了建仓。按照基金合同约定,基金建仓期一般是1-3个月。2020年市场较好的时候,不少新基金即使建仓速度加快,也往往需要两周左右。而从2月10日该基金盘后净值即上涨1.34%,以及此后的净值表现后,该基金建仓速度较快,但最终也遭遇了翻车之痛。
 
    其二,节后机构抱团股出现较大幅度的回调,是导致其净值大幅缩水的主要因素。以贵州茅台为代表的机构抱团股,节后出现持续且大幅下跌态势,该基金可能由于高位建仓抱团股而被波及。
 
    公募基金公开道歉虽然罕见,但道歉的背后,却也是基金行业生态的一大缩影。像新基金发行后,既然有基金合同的约定,那么就需要接合同行事,比如约定建仓期为1~3个月的,其建仓期不能短于1个月,但汇安均衡优选以及去年众多新基金加速建仓的行为,显然是违反了基金合同的。显然,违反基金合同的行为,既非偶然,也非个别现象。
 
    从公募基金投资角度看,像贵州茅台等股票能够产生大幅上涨走势,与基金抱团取暖关系密切。事实上,从上市公司披露的信息看,同一基金经理管理的多只基金买入同一股票的现象并不少见。推而广之,同一基金公司旗下多只基金买入同一只股票的现象同样比比皆是。因此,公募基金所谓的抱团取暖,个中也不无操纵市场的嫌疑。
 
    无论是同一基金经理管理的多只基金买入同一股票,还是同一基金公司旗下多只基金买入同一股票,客观上都凸显出基金公司防火墙形同虚设的问题。没有了防火墙,那么就会出现同一基金公司旗下基金一荣俱荣,一损俱损的问题;也会产生涉嫌操纵市场的问题。
 
    此次抱团股的瓦解,实际上也应该引起基金的反思。投资贵州茅台等业绩与成长性不俗的股票固然无可厚非,但基金盲目地追捧,显然也是值得商榷的。节后贵州茅台等抱团股跌幅较大,与此前的爆炒显然也是分不开的,也折射出基金投资激进的一面,但其最终也为之付出了代价。
 
    其实,市场还需要反思的是,美国股市总市值排名靠前的都是科技股,而A股位居第一的竟然是贵州茅台,排名前十的都是传统行业的上市公司。这既说明了两个市场之间的差距,个人以为也是为基金今后的投资指明了某种方向。
 
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