投资要投值钱又赚钱的企业

张仲凯 原创 | 2021-04-07 12:51 | 收藏 | 投票
关键字:牛市 大盘 券商 股票 投资理财 

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我的中国石油该怎么办?——这是我近期粉丝的一个问题。

听完后我即刻看了看中国石油的股价和过去几年的走势,可以用惨不忍睹来形容,这位粉丝是在中国石油22元左右的价格买入,持有快有13年,虽然买入金额不多,但是总想着中国石油的垄断性经营和央企地位,认为股价总有涨回的一天,所以一直没有卖掉,没想到这一拿就是整整的13年,他非常困惑,非常这么好的企业股价却一直下跌,毫无反弹的趋势呢?

想必这也是大部分投资中石油朋友最大的问题。其实早在2020年,我就写过一篇关于中石油的文章,也许说得有点客观,引来了很多网友的谩骂,说为什么不在之前就说明问题,为什么总当马后炮等等诸如此类。如果一个投资者的投资认知处于这个水平,不去反省自我,却对当年自己的决策去横加指责别人,这样的投资者也不会在资本市场中取得好成绩。

中国石油绝对是一家值钱的企业,首先其经营的业务范围涉及国家核心战略利益;其次中国石油是央企背景的国有企业;第三中国石油具有绝对的行业垄断权和话语权,是具备永续经营的属性。仅凭这三项就足以证明中国石油的市场壁垒和行业价值,绝对算得上是一家值钱的企业。但是大部分投资者盲目的认为值钱的企业就一定能赚钱,正是因为这种错误的认知导致投资者投资中石油的投资者损失巨大。

2008年,中国石油的净利润为1130亿元,但是到了2020年,中国石油的净利润已经下滑到了190亿元13年间中国石油的净利润下降近90%,切实符合一家不赚钱上市公司的标准。

随着新能源领域的推广和碳中和政策的落地实施,未来以化石能源为代表的中国石油会越来越多受到新能源上市公司的冲击,相应的中国石油的值钱属性也是开始大打折扣,即基础逻辑估值会呈现长期下跌的趋势。

懂得投资的朋友都知道,市值等于净利润乘以市盈率。中国石油过去13年的净利润呈现下跌的总体态势,同时传统化石能源开始受到新能源产业的冲击,其一级市场市盈率也呈现下跌的态势,所以中国石油是典型的战略级戴维斯双杀,符合一家值钱但不赚钱的上市公司标准,投资这样的企业极易被其基本面的优质属性所迷惑。

类似的板块还有军工、矿冶、农林渔等国有企业,这些国企背景上市公司的业务属于国家战略和基础的民生领域,具备强大的政策壁垒和市场壁垒,同时这些上市公司的核心领导层一般由国资委任免,其主要工作更多的是在执行国家相关战略和产业发展规划,并不是绝对以盈利为主要目标,这也是为什么在国家危难和经济出现问题时国有企业能不计成本挺身而出的重要原因。

如果想在资本市场靠投资获取巨额收益就不要把主要精力放在这些板块的上市公司,毕竟只有纯粹的企业家才会不懈的追求企业利润最大化,而持续增长的净利润恰恰是股价上涨的核心因素。

净利润持续上涨意味着该上市公司处于快速发展的阶段,具备一定的市场壁垒和产品壁垒,体现的是上市公司赚钱的能力,而这持续赚钱的确定性会让资本市场给予其较高的基础逻辑估值,随着企业综合实力的提升和市场占有率的提升,基础逻辑估值会呈现上升的趋势,这时体现的是上市公司值钱的能力。只有投资这样的企业才能真正获取更多的投资收益。

很多人学历很高但是进入社会却平淡无奇,之前网上沸沸扬扬讨论关于考高状元的收入现状。大部分的高考状元并没有达到与之匹配的收入水平,这就是典型的值钱但不赚钱。反观一些学历不高,甚至没有学历的人经过自己的努力逐年提升自己的赚钱能力,最终在商业上构建起具备壁垒性质的值钱能力。

持续上涨的赚钱能力往往会增加上市公司的值钱属性,所以金值成长建议投资者分析企业基本面时一定要站在持续赚钱能力的角度去分析企业值钱的属性,切勿仅仅看着那些所谓值钱的属性而盲目的判断其未来一定能够赚钱。

想找到那些又值钱又赚钱的企业吗?不妨来金值成长财富学院,让我们先增加自己持续赚钱的值钱属性,再去实现值钱向赚钱的能力变现。

本文完

作者简述:

人生已过而立,投资也有数载,拜读大师著作半百有余,终归与价值同向而行,期间披荆斩棘,历经磨难,虽不敢言已取真经,但投资之行日益趋稳,偶有所得,小有所悟,力图知行合一,望与志同道合之人共话投资精髓,共享经济繁荣。

 

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