美指冲高回落,焦点转向明日欧行利率决议!

方世平 原创 | 2021-07-21 08:01 | 收藏 | 投票

 方世平—7月21日分析

昨日国际现货黄金收报1809.70美元/盎司,现货白银收报24.92美元/盎司。
澳洲联邦银行分析师Gareth Aird在一份报告中写道,“自澳洲联储7月会议以来,近期经济前景恶化。鉴于新冠疫情和封锁措施的不可预见性,我们现在预计,如果悉尼和维多利亚州到8月会议时仍处于封锁状态,则澳洲联储将推翻9月中开始缩减购债的决定。”澳新银行分析师David Plank则表示,周二出炉的澳洲央行7月会议记录强调了购债计划的灵活性,这是暗示委会8月会议将重新评估缩减购债决定的信号。
西太平洋银行分析师预计,澳洲当前的封锁措施将会给该国经济带来至少80亿美元的损失,并令三季度GDP录得0.7%的萎缩幅度,虽然经济可能在四季度之后重返复苏轨道,但是其对市场信心及消费者情绪的打击却可能延续更长时间,因而澳洲联储此后势必也将直面这一状况;该行因此指出,澳洲联储会在之后的8月政策会议上宣布将缩减QE的决定推迟到9月的下一次会议上再探讨,而事实上,这可能意味着澳洲联储不排除短期进一步提升QE力度以应对疫情与经济不确定性之可能。在此状况下,澳洲联储与主流发达经济体央行之间背道而驰的政策走向,将使澳元汇价在下半年额外承压,不排除跌至0.70关口下方的可能性。
汇丰银行认为,对澳元和纽元的支持也可能来自风险情绪和大宗商品,预计新西兰将在今年第三季度首次加息,相信纽元在短期内仍有上涨的空间,澳洲联储的量化宽松调整是对近期较好的经济数据的回应,但关键是仍然温和的2024年现金利率指引;对澳元和纽元来说,其他可能的关键驱动因素在未来几个月看起来都很有利,在全球经济持续复苏(尽管已趋于稳定)的背景下,风险情绪可能保持积极,澳元和纽元有上涨空间,今年大宗商品价格的上涨也可能带来进一步的支撑,因此在未来几个月仍看好澳元和纽元。
盛宝银行分析师Christopher Dembik表示,如果投资者预计本周欧洲央行的前瞻性指引将出现重大调整,他们可能会感到失望。由于Delta型的扩散,经济前景迅速变化,这是目前多数成员国的主要压力,叠加通胀意外上升的风险,因此欧洲央行将推迟宣布任何政策,直到夏季过后有更多数据公布。如果情况需要,新的政策框架可以使理事会在9月9日再次开会时有更大的自由迅速采取行动。
荷兰合作银行表示,没有足够的理由改变欧元兑美元1.17的年底目标,在美元走强的背后有一个明显的避险因素,日元是10国集团中唯一在一天内表现优于美元的货币,证明了这一点,不仅美元有可能在未来几个月保持领先地位,欧元也有走软的空间,预计欧洲央行预计将在本周的政策会议上加强鸽派立场,此外政正进入欧元的视野,维持欧元兑美元年底目标为1.17;虽然一直预计今年夏天美元走强,但美国实际收益率已经追溯了6月美联储会议后的走势,还没有看到足够的理由改变欧元兑美元的1.17目标,尽管如此,欧元兑美元再次下跌的动力可能来自欧元;今年到目前为止的大部分时间,美元似乎一直是欧元兑美元汇率中主导的货币,然而本周的欧洲央行会议将成为最重要的市场事件。
欧元兑美元连续地四个交易日走低,日内刷新4月5日以来低位,一度跌至至1.1754。在全球市场风险情绪低迷的情况下,避险美元不断攀高。如果本周欧洲央行再度释放鸽派信号,欧元兑美元有望进一步下行。欧洲央行应该不会强调欧元汇率在通胀发展中的作用,也不会积极寻求压低欧元。欧元兑美元汇率目前远未达到影响欧元区经济的痛点。欧洲央行应该会再次确认,非常规货币措施正逐渐成为常规措施,并完全成为标准框架的一部分。当欧洲央行7月7日发布其战略评估时,这一点几乎没有引起投资者的注意。然而,这一点至关重要,因为它意味着,如果经济或通胀前景需要,欧洲央行可以更迅速地部署以前的非常规货币政策工具。
美国天然气价格在进入7月之后陷入持续高位横盘走势,在美国炎热天气冲击波过后,天然气供给与需求水平再度达到了微妙的平衡,这令其价格也暂时陷入震荡之中,大体交投于3.70-80美元区间;而市场仍在关注产能与需求的变化前景,若此后天气进一步转凉,同时服务与餐饮行业的恢复不及预期,则天然气价格或重新面临下行压力,下方跌破3.50-60美元的支撑区间将打开更大的下行空间。反之,若异常天气卷土重来,或者就业与消费支出数据显示服务业加速复苏,那么仍不能排除天然气价格有再续涨势升至4美元大关的可能性。
华侨永亨银行称,短期避险情绪高涨可能支持美元,随后若数据支持美联储政策正常化,美元指数可能保持坚挺,若美指突破93,甚至上望93.5的年内高位。
从技术日K线图上来看,美元指数收4连阳线。美指上方压力3月31日高点93.44,下方支撑10日均线,美指支撑92.79,92.61,阻力93.16,93.35。
欧元/美元支撑 1.1756,1.17312,阻力1.1804,1.1827
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1802,最低触及1.1754,收报1.1781。
太平洋投资管理公司(PIMCO)投资组合经理Konstantin Veit表示,欧洲央行战略评估的结果重申了欧洲长期以来一直奉行的宽松货币政策。这本身就是对风险资产有利的因素,但也表明目前的估值已经过高。他表示,“目前的估值水平几乎没有提供大幅压缩国债利差的空间。”而且宏观经济前景面临的风险依然较高,难以形成一种以坚实财政为主导的体制。
从技术日线图上来看,欧元收小阴线。上方压力10日均线,下方支撑3月31日低点1.1702。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.1802之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1827-1.1880;如汇价反弹破败1.1754继续尝试做空,目标1.1731-1.1702。
英镑/美元 支撑 1.3569,1.3510,阻力1.3688,1.3748
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高1.3689,最低触及1.3570,收报1.3628。
三菱东京日联银行认为,虽然英国央行货币政策委会成员Haskel和Mann已经抑制了紧缩预期,英镑仍将承受进一步的下行压力,在风险规避时期,高风险的英镑通常兑美元和欧元下跌,最近一段短暂的避险情绪是在2月底和3月初,当时市场对美国国债收益率大幅走高的担忧导致英镑兑美元从1.4237的高点跌至1.3779的低点;英国央行官员鸽派言论在一定程度上削弱了汇价,这些言论有助于抑制人们对英国央行可能比预期更早收紧政策的猜测,英国央行货币政策委会成员Haskel和Mann表示,英国央行不应过早收紧政策,他们担心过早收紧政策将导致经济复苏放缓,并对新冠病毒进一步扰乱以及未来财政政策收紧带来的不利因素表示了更多担忧,即使英国央行接近收紧货币政策,英镑也难以上涨,因为目前仍处于风险厌恶情绪中。
凯投宏观首席英国经济学家Paul Dales表示,到今年年底前英国的CPI将达到4%,目前为2.5%,但预计到2022年将回落至2%以下。他表示,“我们预计疫情不会显著减少潜在供应,这意味着经济可以在更长时间内略微升温,而不会导致通胀持续上升,从而需要收紧货币政策。”他认为通胀飙升不太可能带来更高的薪资增长和通胀预期,因此英国央行直到2023年年中才会收紧货币政策,比市场预期晚了一年。
从技术日线图上来看,英镑收4连阴线。上方压力10日均线,下方支撑年线。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.3629,可考虑轻仓做多,目标为1.3688-1.3748;如汇价反弹破败1.3570,可继续尝试做空,目标1.3510-1.3500。
黄金 支撑1801.13,1792.55,阻力1821.65,1833.59
黄金昨日最高上探1825.02美元/盎司,最低下探触1804.50美元/盎司,最终收报1809.70美元/盎司。
黄金昨日抹去涨幅,因为美国国债收益率反弹抑制了对无息资产黄金的需求。由于投资者试图研判债券收益率、货币政策和全球增长前景等因素,金价在连续四周上涨后陷入停滞。在市场动荡时期通常被视为避风港的黄金也因为新一波新冠肺炎疫情冲击经济复苏前景而受到打击。金融资产价格走势继续对全球经济增长前景发出不祥的警告信号,表明市场参与者对未来更明显的经济放缓开始感到恐惧。市场多次表明,当抗疫形势恶化时,美元就会展示出避险属性。美联储目前似乎被困在跑步机上:继续增加流动性,希望失业率能够彻底回到疫情爆发前的水准(目前还没有),但通胀压力已经大幅抬头,而这又是市场对美联储极度宽松政策的回应。如果美联储最终被迫快速踩刹车以控制通胀,这可能导致包括黄金在内的所有主要非美元资产暴跌。
世界黄金协会(World Gold Council)首席市场策略师里德(John Reade)称,黄金的净多头仓位低于过去5年的峰值,表明市场人气较年初的低点有所改善。他补充称,金价可能难以吸引新的多头关注,因美元依然坚挺,即使在低利率环境下也是如此。
欧佩克在经过两周的讨价还价后达成的产量恢复协议导致油价下跌, 但是预计油价跌势可能不会持续太久。尽管欧佩克将继续逐步恢复在疫情期间削减的产量,但市场观察人士警告称,目前增加的产量不足以填补即将出现的供应短缺。随着美国和中国的需求回升,欧佩克谨慎的增产步伐可能引发另一轮价格上涨,进而推高全球通胀。
OPEC+经过两周的讨价还价而达成的增产协议导致油价重挫。不过这种跌势可能不会持久。虽然OPEC+将继续逐步恢复在新冠病毒大流行期间暂停的生产,但市场观察家警告称,增产规模仍不足以填补迫在眉睫的供应短缺。随着需求回升,OPEC+的谨慎立场可能会引发新一波油价上涨,从而助长全球通货膨胀。“每天向市场增加投放40万桶原油将被证明是微不足道的,”花旗集团大宗商品研究主管Ed Morse表示,“总体而言,这是一个(供应)非常紧张的市场。”
渣打分析师Paul Horsnell在一份报告中表示,石油市场担心近期的市场供应紧张局势正在消退,2022年可能出现供应过剩。最紧张的时期已经过去,2022年的基本面疲软。如果供应紧张局势现在开始缓解,那么OPEC+宣布稳定增产的决定可能是一个错误的选择 供求状况表明,需求可能不足以紧张到导致闲置产能降至危险的低水平,或推动价格超过100美元/桶。
从技术日线来看,黄金收3连阴线。上方压力60日均线,下方支撑7月19日低点1794。
交易策略:若金价反弹持稳于1813.07,可考虑继续做多,目标为1821.65-1833.59,若金价下行跌破1804.50;可尝试轻仓做空,目标为1801.13-1792.55。
今天关注的主要数据面如下:
17:00 英国央行审慎政策执行董事萨波尔塔关于新冠带来的审慎监管压力的教训的演讲
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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