在资金供求紧张前提下银企借贷业务中提前借新还旧时间差异价值简析

　　一、时间差异种类

　　1、借新还旧同一天完成，无时间性差异，新贷款利率如高于原贷款利率，则企业筹资成本增加；新贷款利率如低于原贷款利率，则企业筹资成本减少；如新贷款利率与原贷款利率相同，则企业筹资成本既不增加也不减少。目前，大部分银行采用此方法。对银行来说，可增加收益。对借款企业来说，由于急用资金，不得不接受。

　　2、先借后还，在同一家银行，由于受信贷规模和指标的限制，放贷银行要求企业自筹还款，待还款后再贷。这种情况下企业自筹资金成本的大小与该贷款银行无关，放款银行希望企业采用此方法，无风险。对放款企业而言，如有自有资金归还，既简单，又能减少财务费用支出；如资金紧张，需从其他行借款归还，筹资成本必大于原筹资成本(有利率差)。

　　3、先贷后还，即使利率调整，放款企业也能接受，因为企业急用资金。此方法银行不会接受，原因是如上所述，受信贷规模和指标的制约。

　　二、提前还贷的价值反映

　　借贷双方，谁先提出提前还贷的，则谁就是对原合同的违约并应承担相应的违约责任，借贷双方均权衡得失，作出决策。如有一方提出提前还贷，则另一方有权选择还款方式和提出相应条件，否则就会产生损失。