创业者 VS 投资人:别冒傻气,也别玩心眼(5月10日)

贾春宝 原创 | 2009-05-10 13:15 | 收藏 | 投票

 

创业者 VS 投资人:别冒傻气,也别玩心眼

 

关键词:创业者  投资人  冒傻气  玩心眼

 

投资者与创业者之间,是相辅相成的纽带关系,虽然时机与可选择的参照物随时都在变化,但其中一些原则性的问题是不会轻易改变的。

以下分别从投资人与创业者的角度谈一些自己的感悟:

 

一、投资者选择创业者:要有眼光、有技巧。

投资者要成功,更关键的是要有眼光、有技巧。

有眼光是主要指要能够识别靠得住的领域、企业、项目与执行团队

投资人首要的是专注产业、对细分环节与行业做到了然于胸,并对行业各机构之间的脉络、彼此的SWOT都有清晰的了解。专注于目标企业,并弥补它的短板。同时也可以视公司的政策得到一定比例的资金引入佣金。

对已经有一定资源的企业,可以通过使用其非核心资源进行互补式的业务衔接。以辅助业务的现金流贡献作为资本投入,可以得到的“折价”比例就会稍微高一些。这种“半投资半业务”的方式来支撑其核心业务的拓展。

当你投资了一家创业公司,首先看得到了多少可流动性的资产,就是说当企业破产清算或者经营不下去的时候,有多少家当可以变卖换钱的,当你有这想法的时候,往往就是你开始理性化的时候,也是你开始成熟的时候。如此,当情绪高昂的创业者遭遇冷漠无情的资本家的时候,就难免会遭遇融资过程中的尴尬。

任何投资人,不管是花钱买什么,都会习惯性地持有悲观的观念。在他们看来,他们所投资的资产是在不断贬值的过程中的。所谓的投资增值无非是需要钱的一方在忽悠。

 

投资者的投资技巧包括进入与退出的时机与最佳的切入方式。

投资人可在天使阶段和创业阶段的首轮风投与随后的股权融资阶段,以资金的提供者的身份得到有前景的公司比较高比例的股权,然后在上市之后或者作为流动性资产起到融资担保的作用,或者在高位的时候套现走人。等到价格低的时候再吸纳筹码。

资金也是有成本的,投资人在流动性紧张的时候放出资金,取得更大的收益;在流动性松散的时候吸纳资金,储存过冬的粮草。

遇到合适的创业机构,在它需要钱的时候,花钱买股份;并让他赚到意料之外的钱;在他不差钱的时候,比如IPO成功或者股价到达相对高点的时候,就把股权转变成为钱。

当然,你也有必要用合法合规的方式,操纵股价上扬或者下跌。当然,假如你实力足够雄厚,就不指望价格的异常波动,而要遵循自然规律顺势而为。

 

投资人希望越俎代庖地更深入地介入所投资的项目的时候,也就是其开始冒傻气的时候,而且介入得越深冒傻气的程度就越深,找到那种就如欣赏一幅名画,“可远观而不可亵玩”的距离感。不仅可以给所投资的项目尽量宽松的创业环境,允许其犯错交学费,而且可以提供一些高瞻远瞩的指点。

投资人更重要的是在给创业者期待而不是压迫,是在给创业者信心而不是让创业者自卑甚至忙中出错,如果说创业项目是一辆在行驶中的车,那么真正的司机应该是创业者,投资人往往是那个坐在副驾驶座位上的人,在司机高度紧张的时候,说点轻松的话题调侃一下;在司机已经进入最佳状态,需要集中精力开车的是,能不打扰就不打扰,甚至可以在车上打个盹,然后在感觉司机懈怠的时候,睡眼朦胧地提示性地问一声“我们到哪儿了”?

 

切记:虽然出钱买车的、出钱养护那辆车的或许不是作为司机的创业者,而是坐在副驾驶座位上的投资人,但不要让司机感觉到你随时会把他踢下车并另找司机。否则他就会遗憾地离去,而你要寻找更出色的司机也不是那么容易的事情。

 

二、创业者对投资人:别冒傻气,也别玩心眼:

投资的人更要讲究理性与智慧。识别合适的创业团队的智慧,更多的是在选人;相对而言,创业者更多的是在做事,做事的人更需要感性与激情。

做实业更多的是在执行,是打造一个赚钱的平台,不断完善其细节的过程,比如产品、模式、平台、制度、团队等等的设计与执行、完善与提升。

当做事的人把所做的事情变得性感,就会更加有趣而且操作难度降低。但现在的问题是:数字化的营销都把执行变成了枯燥的数据,理性的逻辑关系,索然寡味。这点作为工作职责要求本无可厚非,但要做到适可而止。

 

团队的普通成员与创业领导者的想法有本质不同,他们需要的不是长远的规划,而是短期内看得到摸得着的收入,而创业领导的职责就是要给团队每个成员建立梦想,以稳定的回报支撑那梦想;给投资人以期待,以投资增值为回报;给市场以功能完善的尊崇感与成就感,从市场中花钱来买。

成功的创业者往往都能够妥善地处理好这些方面之间的关系,至少他会把得到的钱分成三份:养团队、维持与投资人之间的关系、并把一些沉淀的资金用来提高创业企业的价值。

值得庆幸的是,这类把心态放平和的创业者越来越多了。

 

成功的创业者在股权激励的时候,要把自己当成国王,而不是土匪头子。因为你的股权总数就那么多,所要感谢的人又超出你的股权所承受的范围,你需要考虑到团队、平台、资本等因素,要做到“一碗水端平”绝非易事;同时要注意,不要在股权激励方面走得太快,也许你确实可以与众兄弟做到“大口吃肉,大碗喝酒”的豪放,但你还要从长远的可持续发展的角度做到阶段性的逐步释放,虽然也会策略性地回购一些股权的机会,当机会到你面前而你尚未做足准备的时候,就是一种极度的无奈;

假如创业者可以在IPO之后,股价到达相对顶点的时候,也可以恰逢其时地做到全身而退,最终将自己的股权释放完全的时候,那么你才算有个完美的谢幕。

 

那么——你以什么来说服你面对的投资人?

是靠你所面对的市场吗?那似乎是在冒傻气。

其实说白了讲宏观的市场需求就等于是在跟投资人讲故事。要知道:投资人在讲故事方面比你还厉害,因为他们去忽悠的都是更大笔的资金,他们讲故事的水准比创业者的水准要高得多,你跟他们讲故事明显就是班门弄斧。

 

是以你和别人不一样的激情与梦想,你想说的是你的团队能吃苦、任劳任怨,可以超时工作来说服投资人吗?这似乎也是在冒傻气。

这就如找工作一样,你只说你有把子力气,想不计报酬地成功。那这只会让对方感觉到你是廉价的劳动力。并对你的前途担心,因为单纯卖傻力气的人不但没有生存空间,也没有发展的余地,哪里值得投资呢?!

 

是你以谋略取胜吗?通俗地说你就是“玩心眼”。

那么你是在跟市场玩心眼呢,还是跟他玩心眼呢?其实不管是市场还是投资人,都不会吃你那套的,不仅如此,而且,一旦如此,就会让双方处于敌对的态势。那本来就不是友好的态度。

 

别冒傻气,也别玩心眼,这才是创业者对投资人应该有的态度。因为通常投资人在选择创业者的时候,都不缺乏独到的眼光与技巧。

 

贾春宝

2009510星期日

 

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