钱的背后是有性格的

王功权 原创 | 2018-03-06 16:51 | 收藏 | 投票 编辑推荐
关键字:钱的背后 

 

  我今天其实特别希望坐在下面跟大家一起学习,虽然之前做投资的时候投过携程、如家、汉庭这些企业,但现在做青普其实又是一次创业的开始,我的企业跟大家一样会出现战略、管理、运营、财务、融资的困境,所以我今天不讲方向、组织和效率,讲一点产业升级下的风险投资与融资策略。

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  钱的背后是有性格的

  1、追求爆炸式增长的传统思维

  创业是一件很伟大的事情,其中也有很多伟大的道理,但创业者内心往往都有一个很俗气的想法:只要有钱,我总能走出困境。虽然俗气,但却未必错误,不是说钱什么都能解决,但是至少能给创业者多一点时间和空间来调整方向,以及调整的能力。

  资金对创业者来说固然重要,但不是什么钱都能拿。现在投资界有一个非常普遍的问题,大量投资者和机构还沉浸在过去泡沫式投资的传统思维中,还在寻求爆炸式的增长。

  但其实中国的经济,已经进入到了硬拼实力的阶段了,我常说互联网分三个阶段:

  第一阶段:是新浪、搜狐、网易的互联网门户时代,都是纯互联网公司,我习惯把那个时候的互联网比喻成飘在天空的几朵云;

  第二阶段:是阿里、腾讯这种企业的时代,互联网开始进入实际应用阶段,动摇到传统企业的地位,流量经济在此时崛起。这个阶段就像第一阶段的云带来了一场漂泊大雨,冲刷着整个世界。

  第三阶段:是雨后万物复苏的阶段,很多原本在纯互联网时期认为会爆发的商业模式迅速变得不成立。互联网开始全面融入产业和生活,真正作用于传统企业和实体经济。 新旧的交替推动了产业的变异,也因此产生了消费升级。去年不断涌现的新物种便是证明。

  真正的消费升级是品质的升级、结构的升级和理念的升级。在垂直领域提高服务品质,扎扎实实提升服务质量,通过线上线下结合来寻求稳健、良性的成长会成为绝大部分企业未来的商业形态。

  如果按照之前的思维模式,像「云」和「雨」的阶段,强求有什么爆炸性的增长,对现阶段企业的成长反而是有害的。我以前也讲风险投资推动中国互联网的崛起,但是在第一和第二阶段形成的思维模式对现在并不适用。

  2、拿到「坏钱」,不如不拿

  所以,要融资的企业第一个问题就是如何避开传统思维方式的投资机构,这些机构可能会让企业很快陷入到非常困难的处境。有时候拿到「坏钱」还不如不拿钱。

  因为拿到的钱和企业的模式不相匹配,导致企业死亡的案例比比皆是。

  我认识在一个云南的生产玫瑰的朋友,当时是全国最大的玫瑰生产基地,拿了一个著名投资机构的投资。本来是一个很好的结合,但是紧接着政府的八项规定出台,绿化的工程开始大量夭折,花卉生产基地的销售也开始断崖式下跌。

  这种情况是创业者和投资者都想不到的,但是当时的投资者却不管不问开始对企业施加各种压力,和团队之间的矛盾也越来越大,到了无法调和的地步,结果把企业老总给撤了。

  他最后在别的地方租了个更大的基地继续种玫瑰,但却被这个机构耽误了四五年。

  这个例子其实不能说是拿到「坏钱」,我说的坏钱不是说人品坏,是机构的要求和调性和企业模式的不匹配,就像现在年轻人找不到合适的就不结婚,这是正确的观念。公司的融资也一样,不拿钱最糟糕的结果也不过是现在的事情没有做。

  但是,一旦跨出这一步,拿到了不匹配的钱,进入进退维谷的状态,而现在很多创业公司,其实都是因为拿到了「坏钱」而失败的。

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  创业者要对投资者尽调

  尽调是投资机构对创业项目做的,但为了避免拿到「坏钱」,创业者也一定要对投资机构进行尽调。

  1、转化为王替代流量为王 尽调首先要搞清楚投资者对产业的理解,是先进的还是停留在过去做着爆炸式增长的美梦。后者可能天天要各种数据,达不到要求就会开会要求做各种调整,这样企业是没法长期生存的。

  大流量的时代已经基本过去,共享单车可能是最后的案例。现在应该关注的是转化率,过去大流量的逻辑就像,一个人表演铁头碎砖,表演刀枪不入,折腾一身汗,大家都叫好,结果都是来捧人场的,就两个人给你钱。

  这样的转化率是低效的,如果你能事先判断谁是能给你钱的人,你可能根本不需要用砖砸脑袋,用刀砍肚子,可能讲一讲自己的苦难历程,结果拿到的钱更多。

  那些不知道用户的精准需求,只提供一些普适性的服务,传播好点可能会来一大堆粉丝,但结果要转化的时候,你会发现都不能付费,转化率特别低。

  原来的互联网经济主要是前者,消费升级和第三阶段经济主要是后者。所以,你需要什么样的资金,需要什么样的模式,要彻底搞清楚。

  2、拖死企业的GP 现在投资机构中有两类人:普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP),前者可以理解为基金的管理者,后者可以理解为出资人。同样一件事情上,GP和LP会因为站在不同的利益出发点做出不同的决策。

  比如投了某个企业一个亿,结果发现这个企业发展得并不好。LP作为出资人的想法是,需要尽快退出,或许还能保本;GP作为管理者,虽然投资的企业可能发展不好,但只要企业还活着,就能每年拿到2%的管理费,他做出的决策就可能跟LP完全相反。

  这个时候企业的处境会很危险,因为这个时候业务不景气,作价高了是融不到资的,但是降价融资,原本的投资方又会出现账面亏损,肯定不允许这么做,最后就变成了下次融资的障碍。

  让人哭笑不得的是甚至他会到处说你坏话,说你是我们投资的教训,这个时候更融不到资。就像找了个人结婚,发现不合适之后,日子不跟你好好过,又不肯离婚。

  GP站在自己的角度既不退出,又不管你,最后企业只能陪着他死掉。

  3、要求控股的「坏钱」

  我们发现有些资本非常的谦卑,他们是想尽一切办法,研究如何让创业成为一件对创业者利益最大的事情,成为最能体现创业者价值的事情,帮助创业者,激发创业者的主观能动性来实现一件事情。

  风险投资原本应该是这样一类资本,给创业团队留了重大的利益空间和决策空间,投资是出于对创业者的敬重和对这些价值的认同。

  所以如果上来就控股傲慢的资本,50%以上的概率都是坏的投资机构。

  而且控股就意味着企业再融资的时候,要稀释他的股份,就有可能使他丧失控股的地位。这样的资本又成为你再融资的障碍。

  为什么大家强调轻资产?因为如果是重资产的话,就需要大量的投入,需要不停地融资,他的股权就会被不断稀释。

  所以,那些投了钱又不想再出钱,还不想被稀释股份的投资人一定倡导你搞轻资产。实际上资产轻重需要根据公司提供服务和产品来选择, 而不是哪一种就一定是好的。

  除了要求控股之外,还有一些比较明显的动作都可以认为是「坏钱」,比如投资竞争对手、要求重大决策一票否决权、强制对接企业业务、强制安插人员等。

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  如何化解来自投资者的压力?

  1、及时分享信息

  第一时间共享信息,要成为团队的习惯,夫妻之间也好,合伙人、同事也好,这一条会让你受益无穷。不管要做什么事,在还只是一个想法的时候你就开始跟关键人物说,他如果说不行,这个时候停下来代价也小。最怕的就是一件事你自己搞了很多了,投资人发现这个不能搞,这时候你再抽身已经浪费多长时间了。

  2、成立专题合作小组

  当投资者提出问题非常重要,可由投资者与企业管理层成立专题合作小组,共同研究问题、解决问题,在解决问题的过程中,可以使投资人更多的参与企业的日常事宜,理解企业。

  创业者在创业的过程中,最重要的就是坚持。希望大家能够坚持自己的理想,将企业越办越好。

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