继续改善Applied Materials高层报酬政策的2022年股东会议提案

 上个月中旬，民主党激进派领袖之一、参议员Warren/沃伦批判世界上第一号富豪、Tesla/ㄊㄝㄙㄌㄚ/特斯拉公司CEO Musk/ㄇㄚㄙㄎ是freeloader/食客，因为他近年来缴纳的所得税为0。恼羞成怒的ㄇㄚㄙㄎ愤起（人身）攻击之际，抛售大量的ㄊㄝㄙㄌㄚ股份，声明他将是美国历史上交税最多的人。

我2018年在ㄊㄝㄙㄌㄚ股东大会上的提案要求董事会主席与CEO分离，在董事会主席兼CEOㄇㄚㄙㄎ一人拥有22%股份、所有董事会成员发布声明反对的情况下，得到高达16%股份的赞同[1]，提供了两、三个月后美国证券交易委员会/SEC罕见地禁止ㄇㄚㄙㄎ三年内担任董事会主席的行政命令的基础。我的“公共政策委员会”提案在ㄊㄝㄙㄌㄚ2019年股东大会上付诸表决后，准备就ㄇㄚㄙㄎ的天文数字报酬方案[2]继续在2020年股东大会上提案，但收到一个匿名电邮，警告我不要go after/追讨ㄇㄚㄙㄎ。

虽然ㄇㄚㄙㄎ成为世界上第一号富豪是因为美国扭曲的股市主导经济的政策的结果[3]，我对任何个人的贪婪本性没有任何成见，但企业的高层报酬并没有一个合理的方法论，美国公司高层报酬的气球式上升，对经济整体是无法维持的；美国的贫富差距扩大趋势是无法持续的美国经济的问题和国际危机的根源，这两年全世界的疫情更加剧了不平等的社会矛盾。硅谷的另一个有很强寡头政治倾向的富豪Peter Thiel曾经用官司（金钱消耗）手段导致一个登载不利于他的消息的小媒体破产，如果ㄇㄚㄙㄎ（或者他手下的人）用同样的方式对付我，结局是明确的。问题是：是否值得为此一战？

我多少受到“以身试法”的Alexander Berkman/柏克曼（为了捍卫劳工权益、教育Carnegie/卡内基被判刑22年）的感染[4]，替天行道，牺牲个人自由也在所不惜。例如，为了改善Yahoo/雅虎的人权政策，从2003-2017年持续提案，因为受到威胁，被迫把战场从股东会议移到Delaware/德拉瓦州法庭，终止了雅虎继续欺骗股东、SEC、国会与公众的恶行[5]。现在，如果能够通过ㄊㄝㄙㄌㄚ股东大会的提案阻止美国公司高层报酬的气球式上升，确实意义重大。但是，我极为有限的资源和精力[6]已经不容许我再开辟一个比雅虎案例更艰巨的战场了。而且，还有很多公司的治理需要改善，我选择战略撤退，卖掉了ㄊㄝㄙㄌㄚ的股份。

2021年3月11日，Applied Materials/应用材料公司股东大会就我的“改善高层报酬的指导原则”第7号提案表决，得到高达58,265,603股（8.3%）赞成[7]。因为赞成率高于5%，同样的提案还可以继续提交，所以我2021年7月20日提交类似提案，要求把CEO Pay Ratios/执行长与中间年收雇员的报酬比率作为确定高层报酬的因素之一、同时倾听员工的意见。我进而列举欧洲、英国的企业治理法规新趋势就是加入员工的声音、反映员工的利益，美国的高层报酬方式基本上由高管们自己决定，生活在人间天堂，连节制一点收入的社会责任都没有的话，只能等待社会的谴责和政府的强制征收了。

从2016年我第一次向应用材料公司提交提案以来，公司都以各种理由试图排除我的提案，但这一次改善了对应，因为知道不能排除我付诸2022年股东大会的提案。2021年12月27日，我收到公司的通知将把我的提案付诸表决，并附属董事会的反对声明。这个反对声明声称公司已经把CEO Pay Ratios加入高层报酬的考量之中、并开设渠道倾听员工的意见，真是可笑。如果公司已经这样做，董事会应该赞同我的提案，因而也就不必要付诸表决了。但这个声明又做出结论说我的提案是unwarranted/毫无根据的，以此呼吁股东们反对我的提案。对于我来说，坚守住在股东大会上就治理政策与董事会对话的阵地，并由此向公众推行我的政策理念，就是初步的胜利，因为所有董事会的反对声明，为了拉拢股东投票反对我的提案都程度不同地被迫做出让步、改进了企业治理。至于某一个提案结果如何，远远超出了我这个“愚公”的学识和能力范围。

同时控制行政权力和立法两院的民主党政府在程序上推动数万亿美元的援救+刺激法案，革新派论客们欢呼法案还可以大为减少贫困率，好像开动印钞机就可以制造奇迹似的。但是，通货膨胀的后果马上就体现出来，越来越多的劳工加入失业大军、放弃了通过劳动获得社会尊严的梦想，而一个无法通过就业/劳务市场实现经济平等的制度是无法持续的，在税前就提升广大中下层阶级的就业率和工资收入，阻止高层报酬的恶性上升，是改革企业治理的迫不及待的制度创新。

[赵京，中日美比较政策研究所，2022年1月3日]