【优投|对话】优投创始人代瑞红对话将门创投创始合伙人杜枫:让创新被认可 专注投资和赋能科技创新企业

代瑞红 原创 | 2022-02-18 13:12 | 收藏 | 投票

 

 

 

优投对话:
分享创投智慧,助力创新创业。《优投·对话》是优投推出的系列访谈栏目,围绕不同的主题,邀请知名的投资大咖、创业导师、专家、创新创业企业家等共同参与,分享创新智慧,输出优质内容。

 


本期人物:杜枫
出品:优   投
撰文:杨   帆
编辑:杨   帆
校对:杨   颖

 

 

投资是助推创新的力量,优秀的资本,是助力优秀创业腾飞的翅膀,更够更快更好的实现预期目标。本期对话邀请到将门创投创始合伙人杜枫,分享将门的成功经验、投资逻辑、关注领域,同时对创新创业企业发展提出了建议。

 

嘉宾介绍:

 

杜枫博士是将门联合创始人及基金管理合伙人。毕业于中国社会科学院研究生院,获经济学博士学位。在丰富的投资实践工作之外,杜枫女士在创业投资、私募股权融资、初创企业管理方面著述丰富,并在多家出版社、报纸杂志、网络媒体发表。
 
机构介绍:
将门是一家专注于发掘技术驱动型的新型创业投资机构,主要方向覆盖机器智能、物联网、自然人机交互和企业计算。将门创投不仅投资于早期科技创业企业,同时与世界500强和中国龙头企业共同合作开放式创新,连接科技创业与商业应用场景。将门基金投资了暗物智能、禾赛科技、粒界科技、文远知行、迪英加、ConvertLab、聚芯微等40多个早期科技项目。

 

#1

聚焦专注 做卓越科创项目的投资者  

 
代瑞红:非常感谢杜总百忙之中做客优投对话。将门是国内非常新锐、知名的投资机构。将门在设立之初,就有自身清晰而独特的定位,请杜总分享将门的初心和特点?
 
杜枫:将门是国内领先的、以技术创新为切入口的新型创投机构,在2015年底成立,至今约6周年。将门有着比较独特的设立背景,我们的创始团队主要都来自微软创投,成立的初衷是希望在未来的科技大潮中,发挥将门的优势和力量。将门和其他创业投资相比,主要有以下几个特点:
第一:将门的所有投资、业务及工作都是围绕着科技创业。投资项目包括机器智能、物联网、自然人机交互、企业计算方面,聚焦和专注我们认为是非常重要的;
第二:在投资阶段上,我们比较坚持早期。我们主要的投资阶段从种子期到b轮,整体来说还是偏早期;
第三:除了投资以外,将门还设立和运营社群,以及针对创新创业的服务,最大可能的帮助投资企业发展。
 
代瑞红:经过几年的发展,将门取得了非常好的成绩,获得了多方肯定。荣登“2021最佳早期基金TOP30”榜单,“中国最受创业者欢迎创业投资机构TOP100”榜单,“最具LP投资潜力TOP100”等,杜总本人也获得“最受母基金欢迎的早期基金创始合伙人”称号,请杜总分享一下?
 
杜枫:将门作为一家创投机构,要得到两方面的认可,一方面是资金方,我们的出资人的认可,一方面是创业企业的认可。我们的成绩主要是以下几个方面。
一方面,我们得到投资人的认可,源于我们管理的资本在回报率上是非常高的。将门管理的三只基金投了接近50家早期的科技项目,今年会有2个IPO,将在科创板和香港联交所即将上市。
另一方面,我们也得到了很多荣誉。除了最受创业者欢迎投资机构、2021最佳早期基金TOP30 等综合性奖项,我们也获得了很多垂直领域的奖项,比如说人工智能投资领域等,我们投资了在很多细分领域排名前三的项目。
还有一点我想补充的是,我们投资的企业的科技成果。我们非常看重投资项目的科技含量,已经投资的公司,目前拥有的专利数量超过了数千个。有的公司人均拥有的专利数量是非常多的。我们投资的项目还得到了行业的认可,80%的项目的拿到了来自于行业巨头的投资。
整体来看,我们所取得的成就,涵盖从LP的认可到创业者认可、市场的认可到实际产出的产品技术得到客户的认可。
 
代瑞红:杜总在创新服务领域工作多年,现在是专业基金投资人,您在做投资决策时,怎样筛选项目?在做重大的投资决策时,您看重哪些关键点?
 
杜枫:早期项目的投资,没有成熟的数据做支撑,所以还是很有难度的,在选择项目上,只要看以下几个关键点:
第一是团队,我们投的比较早期,要会判断公司成功的机会,人的因素还是非常关键。我们对团对的要求标准还是比较高的,看团队会有一定的方法论,比如团队过往的经历,需要其在科技领域的认知非常清晰,行业经验丰富等。
第二是技术,技术创新的项目,核心点看技术的领先性和创新性等,我们不是寻找一般的技术,而是世界级的领先技术,全球领先是基础,国产替代是结果不是目标。
第三是市场,需要市场足够大,而且能够快速发展。To B的企业和To C的企业是不同的,需要有很好的商业落地场景,有商业价值,上下游竞争态势也很关键。
 
代瑞红:看的出来,将门选择项目的标准是很高的,高标准和精准的投资才能提高成功率。那么如何去挖掘这样的好项目呢?
 
杜枫:中国每年注册的公司很多,这些数据太多,多到没有意义。基于此,我们内部有自己的人工智能的项目挖掘系统,可以辅助我们收集和筛选一部分项目。另外还会有一些合作伙伴和平台推荐的,比如像优投这样的机构推荐。挖掘好项目离不开我们投资团队的努力,包括我们自己的社群和生态连接。
 

#2

耐心陪伴 多维度赋能项目获成长 

 
代瑞红:科技投资和消费领域,是创投集中的两大领域。特别是近两年来,疫情的影响,以及消费升级等原因,新消费赛道涌现出了很多新的投资机会。而将门却一直坚持专注于科技领域的投资没有变,为什么?
 
杜枫:现在科技投资很热,是趋势。在早期阶段,科技领域投资并不热,知名的项目在早期并未收到特别关注,为什么如今科技领域很热,我觉得首先是整体国家的科技投资大趋势。科技独立性、自主创新很重要,现在的科创板、北交所、专精特新都是希望能够把整个社会的力量引向科技。那么如何在热里找到最合适的买入位很重要。大方向正确的情况下,我们要提前进行布局,在细分中找到成长更快的。
 
代瑞红:科技项目和消费领域不同,我们发现科创企业有的创始人会更擅长技术研发、产品,但是对于如何商业化会遇到障碍,如何克服?在这方面您有什么建议?
 
杜枫:首先我觉得创业对于创业者来说是一个特别的经历,做研究需要专,但成为创业者,CEO一定要宽,CEO需要是个全才。企业的存活率看短板,能不能做好看CEO的长板。创始人必须有一些综合的能力,比如市场、融资、组建团队、战略决策的能力。CEO的核心能力是整合资源的能力,要走出舒适区,从一个纯技术导向的人变成一个真正的项目负责人,提高自己的开放性、合作性。最后还要不断的学习,CEO的成长是企业发展的引擎。另外To B的成长和TO C不一样,它产业链比较长。回报也较慢,投资人和创业者都需要一定的耐心。
 
代瑞红:项目每一次融资金额往往是有限的,就需要持续的融资支持。当您投了项目之后,企业需要聚焦在生产、研发及销售上,后续融资可能会顾不上,您会帮助被投企业对接后面的资本吗?
 
杜枫:投后是必做的,我们会为项目有针对性的对接投资人及推介活动。在投资之前也会判断创业公司的融资能力,创始人要有一直把事情驱动下去的能力。我们对企业的帮助是除了帮忙找投资人,还会帮助找客户。在早期客户特别重要,一项技术可以应用在很多方面,不同的应用,产品形态是不一样的,最早的产品其实很多是和客户一起打磨出来的。有了市场,企业收入高了,后续投资人也会更认可项目。
 

#3

趋势和建议


代瑞红:投资人不只给钱,还要赋予企业更多的资源、对接及其他的附加服务,不仅要考虑如何“投到”好项目,还要考虑如何“投出”好项目。现在进入虎年了,创投行业也在发生一些变化,您分享一下现阶段创投的发展状况?
 
杜枫:我个人觉得科技方面的热潮,硬科技投资会继续是重点,资金会进一步流向科技投资。从具体领域来看,新一代的信息技术的变革,从新一代AI芯片、存储通讯到上面的云应用、操作系统,对整个科技的下一代影响深远。
 
科技投资热带来的影响是,早期科技项目可能估值会有变贵的趋势,不过整体估值的增高对创业者来说也是好坏参半的。另外早期科技投资更卷了,投资人需要在大浪中找到真正的中流砥柱,科技投资竞争会更激烈。
 
代瑞红:通过您的分享给到很多优秀的创业者以信心,有些创业者在融资遇到瓶颈时会产生一种感觉,认为投资遇冷了,找投资很难,针对此您有什么看法呢?
 
杜枫:要有信心,大家可以看一些数据,不管是财经还是研究报告,去年到今年的整个创业投资领域金额的增长接近50%,实际是有显著增长的。现在是投资人追逐好项目的时代,好项目是稀缺资源。创业企业融资确实存在挑战,但是创业者是否把自己的项目说清楚了也很重要,面对机构需要把优势表现出来,以及进行更准确的、更多的传递,真正好的项目中就会获得认可。
 
代瑞红:非常感谢杜总的分享,受益匪浅,也期待您能投出更多好项目。谢谢!
 
个人简介
优投创始人(优投空间+优投学院),为创业者提供“空间+服务+学院+投资”于一体的创新服务。管理学博士, 资深创业导师,天使投资和孵化创新创业项目,并帮助项目成长。 目前优投在全国布局中,欢迎外部合作。
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