萨摩耶金服是目前市面上客户群最优质（年轻高学历信用卡用户）、消费者承担利率最低（个性化定价，平均 13-14%）、坏账水平最低（千分之几）的消费金融领域的金融科技企业。其获客成本、风控成本和运营成本比传统信用卡中心有极大降低。
萨摩耶金服成立于 2015 年 5 月，成立时间不长，却做了以前在银行三五年才能完成的探索。目前，萨摩耶金服的核心创始团队有 16 人，以前都在招商银行工作，在一起十多年了，都是谨慎的作风。萨摩耶金服董事长林建明介绍，“我当时在招行是信用卡中心总架构师，其他伙伴是做风控和 IT 出身。”2015 年林建明和团队通过研究提前判断了两个趋势：第一，消费金融将是中国金融发展的重要趋势；而且小额分散风险表现会相对稳定。第二，通过互联网实行在线风控、在线放贷会是未来金融的重要表现形式。根据这两个判断，他们在“消费金融 + 线上风控”范围内访谈了一批创业企业，并布局萨摩耶金服。萨摩耶金服的核心产品是省呗APP，是一款为用户提供信用卡智能管理、优惠用卡指引、低利率余额代偿等互联网金融服务的 APP，它帮助用户从信用卡日万分之五的循环利息中解放出来，使优质的信用卡用户能提前享受到更低的利率。信用卡余额代偿是利率市场化竞争的必然结果，这种模式在欧美和台湾地区已经非常成熟。信用卡是消费金融最主要的一个方式，除去房贷，大概占百分之六七十的份额。林建明认为信用卡是最好的信贷产品，尽管现在支付方式多种多样，有微信支付宝网银，说到底都是信用评分，根据信用给用户一个额度，在额度范围内使用透支。林建明表示，“我认为在未来十几年二十几年这种信用评分给予授信额度的底层架构都不会改变。”
风控体系……
中国的消费金融是 2010 年开始的，四家机构获得消费金融牌照，分别是北银消金，中银消金，锦程消金和捷信消金，当时这几家有地域限制，比如说北银消金主要在北京。到了2014 年的时候，国家再发十张牌照，同时取消地域限制让他们可以在全国去做业务。消费金融是从 2014 年 2015 年开始成为了风口，当时林建明判断做纯线上是一个好的发展途径，越来越多的消费场景从线下转到线上去。但是信用卡要求必须面签，这是天然的监管要求，目的是反欺诈。整个行业的欺诈水平是万分之八到千分之一的水平，即便线下见过面也还是存在欺诈，做纯线上就更难了。随着新技术的发展，像人脸识别、大数据、实名制等获取信息的基础设施逐渐成熟，帮助了纯线上的反欺诈进行、信用评估，新出现的消费金融才想到走线上的路。然而，纯线上的风控还在发展和完善中，这块人才稀缺。大多数传统消费金融公司从线下业务起步。萨摩耶金服坚持线上，算是对未来趋势的判断，同时，其创始团队和后来的核心团队都有银行多年从业经验，有天然的人才优势。出来创业之后，林建明感觉到除了金融业务上的天然优势，自己的团队也有能力欠缺的领域，缺互联网能力，怎么推广、怎么获客，都不会做。在他的脑子里，风险第一理念已经根植十几年，而互联网业务的风格是攻城略地，先把用户圈下来，风险是大数原则，有一个概率区间，不会超过多少。而他们的理念是先验证，证实风控体系是能遭受冲击的，才会逐步放开。风险在变化，风控模型也在更新，做风控先研究坏人怎么攻击自己，然后想怎么挡他们，这个叫反欺诈运营。以前是线下实地调研，去窝里调查蹲点，现在是潜伏在线上网络各种平台例如论坛、QQ 群等。风控体系的建立是个魔高一尺道高一丈的过程，收集数据建立保护的城墙。比如说现在软件能用一张照片做成动态，模仿人眨眼点头，这对风控中的活体检测也是新的挑战。到现在省呗是 0 欺诈损失，坏账率是万分之七，都是信用风险损失。“纯线上的消费金融会存在逆向选择问题，坏人不论利率高低都会主动来找你。” 林建明分析，因为坏人到处找钱，哪里有钱就让大家赶紧“撸口子”，好人是有需求才来，利率低才会来，要你主动去营销他才会来。所以，省呗采取的是先假设，再测试，快速反馈，摸清楚了，再逐步推动业务规模。
2015 年 6 月底，萨摩耶金服推出了省呗 APP，前三个月都在验证风控体系。在只是验证的前提下，前三个月都有十五万人注册，9 月开始正式全面推向市场。现在累计交易额二十五亿，收回还款也已经超过十亿了，风险控制的比林建明当初预计的还要好。
找融资……
林建明创业的第一年经常都在兴奋状态中，因为一创业就拿了天使投资人的两千万投资。他当时觉得两千万挺多的，团队可以撑很长时间。其实还不懂危机随时发生，真正的危机在于现金流。资本市场在乎的是市场占用率、用户数，但萨摩耶金服的业务最需要的是底层的风控体系，看起来似乎不对投资人胃口。2015 年年底，林建明开始第一次主动想找融资。“那个时候快到圣诞节，为什么那个时候想找融资呢？消费金融和节日挂靠，双十一、圣诞、春节是业务需求旺季，我们想做市场推广，做市场推广需要钱。我以前不知道许多投资人会休圣诞节去国外旅游，约投资人都约不到，很郁闷。”林建明在一开始不会和投资人打交道，见了些投资人，都说很感兴趣再看看，其实是在拒绝。2016 年一月到四月是萨摩耶金服最艰苦的时候，幸好在那时遇到了达晨创投。达晨创投的创始人肖冰和林建明一月份认识，第一次见面就确定投资，后面又多次考核了萨摩耶金服系统在不同压力状
况下的表现。整个融资过程是林建明创业中很重要的一课，让他对资本市场有了更深的了解。
快速发展……
省呗的用户只需要填写身份证和电话号码，通过这两个信息，萨摩耶金服需要在后台做大量的工作，通过大数据交叉验证上千个维度的个人信用信息，这里就有用到包括人脸识别、活体检测、身份交叉比对、设备指纹等技术；同时，基于对自己的定义为金融科技类公司，省呗对数据的采集、清洗、处理、输出都实现了实时，萨摩耶金服也成为业内第一个将 GBDT建模方法应用于生产实践的公司。正是因为萨摩耶金服扎实的风控系统获得了大量合作伙伴的认同，证实了萨摩耶的核心竞争力，让其可以获得更好的发展基础。消费金融的核心竞争力最终体现在风险定价能力。林建明希望好的产品吸引用户，降低资金成本、风险成本，用低利率吸引优质用户优质资产。资产越来越优质，成本再降低，好人就会越来越多，进入良性发展的循环。“2017 年我们发展目标就是：稳健。”“我们不做理财不做资金池，政策不是我最大的风险，最大的风险在于发展节奏，不要过快不要过慢。”林建明坦言，“我有时候有些固执，坚持自己的逻辑，在银行工作的十几年，深谙信用体系的价值，希望能借助金融科技的实践让信用成为年轻人最大的财富。”本文由经济观察报选送。