在已经形成的许多农村数字普惠金融模式创新中，“互联网+保险+信贷+龙头企业”模式尤为引人注目，这不但用数字技术为农村普惠金融打通了“最后一公里”，而且通过供应链金融形成了独特的农村产融生态经济体。
文 | 李焰
开展普惠金融，农村地区无疑是亟需弥补的短板。与城市相比，农村地区人群文化水平和收入水平相对较低，基础设施也不充足，使得基于数字通讯设备，以及互联网交易信息的普惠金融在农村有较大的推广难度。
而且，农村地区人口缺乏信用记录，从事种植和养殖的农民缺乏抵押担保能力，因此对农村的金融服务不同于城市，原样照搬工业社会量身定制的现代金融业难免“不服”农村的“水土”，用传统套路出牌往往成本高、收益低、风险大，得不偿失。
数字技术在降低成本、管控风险等方面能够发挥突出作用，结合农村供应链，有力地推动了普惠金融在农村的发展。在已经形成的许多农村数字普惠金融模式创新中，尤以“互联网+保险+小额信贷+龙头企业”模式最为引人注目，这不但用数字技术为农村普惠金融打通了“最后一公里”，而且通过供应链金融形成了独特的农村产融生态经济体。
新价值
随着互联网化程度的不断加深，农村供应链已经使数字普惠金融融入由核心企业、保险机构、小微农户、电商参与的合作平台中。
这个合作联盟中，核心企业帮助数字金融机构筛选客户；保险机构帮助降低信贷风险；政府为组织小微和农户进入以及其他方面提供必要政策保障；电商帮助供应链在生产原材料和产出品两端与市场对接，形成有保证的采购和销售；数字金融服务在提供必要的支付结算、信贷服务的同时，降低了识别和控制风险的成本。
面对尚待开发的巨大农村市场，阿里、京东、苏宁等国内电商巨头开始加速向农村扩张。其中，阿里于2014年底推出“千县万村”计划，并通过网商银行推出“旺农贷”。京东在2015年全面启动农村电商“3F战略”，通过自营式的县级服务中心和加盟式的乡村合作点，进行“县—村”两级的“三农”电商布局。苏宁则推出“企业贷款”“任性付”“苏宁众筹”三大金融产品服务，以帮助解决农村企业融资、推动农村消费以及创新农产品销售渠道。
进军农村电商市场并进行农村金融的战略布局，阿里系的蚂蚁金服和京东金融集团均将视线投向农村供应链金融。自2015年开始，蚂蚁金服、京东金融加快了布局农村金融的步伐，相继推出“龙头企业+合作社（农户）+保险+电商金融”的模式。在这种模式下，电商金融替代一般的金融机构成为供应链中的资金提供方。
以蚂蚁金服为例，它携手中华联合财险等保险机构以及具有一定市场规模及影响的企业龙头，以龙头企业旗下合作的种养殖客户为主体，以其种养殖回报作为还款来源，提供资金支持，种养殖户可将贷款资金用于日常生产资料的购买或生产工具升级。同时，龙头企业为客户提供种苗、饲料、兽药等生产资料，并提供全套农技服务，为终端产品品质以及生产质量效率负责。种养殖周期结束后，龙头企业负责以具有竞争力的价格全额回购或指定收购商收购种养殖户产品，稳定客户销售渠道的同时控制还款来源，为资金回笼提供保障。
在资金支付环节，蚂蚁金服打造了贷款资金定向定向支付系统，将贷款以现金发放的方式优化为放款到本人的支付宝账号上，用于在村淘上定向购买生产资料或生产工具，改“借钱“为“借物”。同时，定向支付系统嫁接了电商平台，客户购买的物品、数量、价格、使用范围、期限、用量、发货时间、物流信息等一目了然。为贷后管理提供了全面信息，也为生产出的农产品溯源提供了丰富信息。
在终端的零售环节，蚂蚁金服充分利用阿里大生态电商资源，通过村淘、天猫等大型电商平台，宣传并推广合作龙头企业的优质农产品，提高其品牌价值及产品价值。让上游的种养殖户可以拿到高于平均市场收购价格销售生产的产品，获取更高收益，同时，增加的电商端收入可以作为贷款的第二还款源参与到贷款风险的管理上。保险公司的加入，则能够发挥其分支机构的线下覆盖能力，增强保障，发掘农险客户的贷款需求。
新趋势
电商介入企业供应链，可以通过互联网技术增进供应链中的信息分享、知识创造和组织变革，从而进一步提升供应链价值。电商对于供应链价值的提升体现在三个方面：一是帮助提高供应链中的信息分享效率，从而缩小供应链运行中的“牛鞭效应”，使供应链逐渐放大的波动得以抑制；二是通过改善触达性、丰富性和附着性，为供应链上的企业带来价值提升；三是通过改善流程关系提升供应链的价值。在电子商务环境下，数据信息技术提高了供应链企业间的信息流、资金流、商务流的协调整合，大幅度降低了协调成本，对销售和分销形成有力支持，并促进企业间在能力规划、需求预测和库存管理等方面的合作，帮助其形成供应链的高效率流程，进一步改善组织间关系，提升供应链价值。
毫无疑问，电商+农村供应链金融相比传统农村供应链金融将会有更大的价值提升。与传统农村供应链金融相比较，电商+农村供应链金融的价值提升主要体现在金融服务和市场拓展两个方面。
首先，帮助提升金融服务的价值。具体表现是：借助数字信息技术，实现对供应链金融贷前、贷中、贷后的实时、全方位的风险监控，从而降低违约风险；可以更充分地利用移动支付的便利，降低存取支付的时间成本，方便农户；可以进一步缩短农户的借款流程，减少相关手续的办理环节，提高申贷效率。
其次，在市场拓展方面的提升价值。具体体现是：充分利用电商跨区域的平台优势和电商对市场需求信息的快速全面了解，帮助农村供应链中的龙头企业进一步拓展产品销售市场；可以通过电商平台直接对接厂家和最终商品需求者，减少中间贸易商、代理商环节，通过活动策划帮助实现终端消费与生产加工在时间上和数量上趋于同步；可以通过电商平台对触达性、丰富性、附着性的改善，实现更多、更有效的协调与组合。供应链金融通过平台的信息优势对供应链中每个环节进行组合，形成特定行业下的多点对接，从“N+1+1”（多个农户+一个龙头企业+一个金融组织）变为“N+N+N”（多个农户+多个企业+多个金融组织），形成更大的组合优势。显然，这种模式必须依托电商平台才能实现，而且会产生更好的协同组织效果。
未来，各方市场主体等等携手合作是大势所趋。各方的优势互补与融合将创造更偶的创新模式——具有线下渠道、资本成本优势的大型银行、邮储等银行金融机构，触达广泛的农村保险机构、担保机构，具有线上触达及生态优势的互联网背景的综合性金融服务集团。在各方市场主体的全力推进下，我国农村数字普惠金融将产生更多有价值的创新模式与产品，为我国乃至国际数字普惠金融发展提供丰富的实践经验。
（作者系中国人民大学商学院金融学教授、小微金融研究中心主任）