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零钱通:补缺微信支付
价值中国推荐 2019-05-21 15:07 英大金融2018年第12期 解读此文 收藏此文

  文  |  王建卿

  经过一年多的灰度测试,微信于近日开始向用户公测新功能“零钱通”。

  当用户把“零钱理财”升级为“零钱通”后,就可以在多种线上、线下消费场景中选择零钱通作为支付方式;而没有消费时,零钱通里的资金还可以享受所对接货币基金带来的理财收益。这就改变了此前微信零钱账户与理财资金割裂的局面。因而,腾讯方面表示,零钱通的推出是为了更好提升微信的用户体验。


  其实这并算不上什么创新,蚂蚁金服旗下的余额宝早已实现类似功能,但对于用户规模达到10亿量级的微信而言,这项应用的推出仍将带来不小的改变。

  微信版“余额宝”?

  微信支付的突破源自2015年微信红包的创新,通过分发、争抢红包,几乎是全民被导流,微信零钱账户也随之普及。

  由于之前微信钱包里的零钱没有理财收益,也不能用来购买理财通里的理财产品,从零钱提现时,额度超限后还要缴纳提现手续费,所以主动往零钱充值的行为并不常见。而在发红包、转账等支付场景下,信用卡又是“灰色”选项。与余额宝相比,微信支付劣势明显。

  零钱通作为与“零钱”并列的微信支付基础服务账户,则有把零钱或者银行借记卡资金转入、转出及支付等功能。

  通过“微信—钱包—零钱—零钱通”的步骤,就可以进入开通页面,用户可以将微信零钱或者银行借记卡资金转入零钱通,反向亦然,而且转入、转出都没有手续费。零钱转入成功后,资金将实时到账,且受微信账户安全体系保护。

  不少分析认为,微信此举意在对抗“ 余额宝”,然而二者确有相似,但也不尽相同。

  一般来说,微信零钱的主要来源是红包和转账,消费场景则主要是打车、吃饭,资金规模不大,属于“小额高频”理财场景。当然限额是相对充裕的,单日单笔最高10万元,微信零钱支付最高额度20万元/年。

  余额宝对应的支付虽然也以小额高频场景为主,但由于进入市场较早,依托蚂蚁金服的庞大网络,在互联网金融相关的借贷业务关联广泛,在生活服务领域深耕多年,加上刚刚兴起时曾有过超出6%的收益,用户对于余额宝的依赖程度普遍更高,存储的资金规模也更大些。

  对普通用户而言,理财收益也非常值得关心。微信零钱通理财现在对接的货币基金有4只,即易方达易理财货币、嘉实现金添利货币、南方现金通E类货币、汇添富全额宝货币,最新七日年化收益率分别为3.074%、3.163%、3.132%、3.354%。余额宝接入基金11只,七日年化收益率已普遍跌破3%。在收益方面微信零钱明显具备一些优势。

  在流动性方面,双方差别不大。零钱通的转出规则是,银行卡普通转出单笔限额5万,不限转出笔数,普通转出到银行卡T+1日到账;银行卡快速转出单日限额1万,最快2小时到账。普通转出当天有收益,资金T+1到账,若节假日前一天1天转出,将延迟到节后到账,同时到账前一天还有收益。

  余额宝转出到余额,单日单月均无限额,也同样支持转出到支付宝余额及绑定的本人银行卡,这两项服务不收费,但在转出到卡时,每名用户使用余额宝转出到银行卡一天最多100次。

  快速到账则是对不同的储蓄卡有不同的额度限制,在选择银行卡后,页面会显示限额和到账时间,如最快两小时到账,单日单户额度1万元。普通转出到账的收益情况同微信一样。

  从支付到财富管理

  零钱通发布公测消息前夕,腾讯发布的2018年第三季度财报显示,微信月活数已达10.83亿,同比增长10.5%,主要受益于小程序及微信支付使用的场景不断增加。与之相应,微信移动支付业务日均交易量同比增长逾50%,线下日均商业支付交易量同比增长200%。

  此前易观第二季度的报告就显示,支付宝和腾讯金融在国内第三方移动支付的市场份额分别为53.62%和38.18%,双寡头格局已成。而几年之前,余额宝就已经实现了消费应用与理财增值同步的功能,腾讯宣布打通货币基金和微信旗下的消费应用场景也就顺理成章。

  作为一款支付工具,具有支付功能的活期理财产品非常重要。第三方支付工具定位于小额高频支付场景,虽然是小额,但由于高频,积少成多,合计的资金总额并不小。

  在余额宝出现之前,活期资金基本没有利息,这就意味着,用户要么必须把一部分资金白白放在支付工具的零钱账户上,以备不时之需,要么通过信用卡或其他方式进行支付,然后再一次性还清账单。通常人们会选择后者,也就不会把太多钱放在支付工具的零钱账户里。里面既然没钱,这个支付工具也就显得可有可无了。

  微信零钱之前也卡在了这一环。零钱通这一款具有支付功能的活期理财产品通过打通可支付、活期、可接受的利息这三关,给了人们把钱放进去的理由。三者正向循环、互相促进,就能很大程度上加强微信零钱黏性,吸引到更多的用户。

  所以说,零钱通的出现,对于微信支付而言,是补齐了支付性活期理财产品的缺失,属于用户体验上的重要升级,功能虽小,意义却不小。

  对用户而言,无论是零钱通,还是余额宝,都不是一款独立的产品,而是两个超级支付生态里的一环。二者并非直接竞争关系,而是主要通过强化各自支付工具的用户体验间接发挥效果。也就是说,无论是零钱通还是余额宝,其最大的特征都在于提升支付工具本身的体验和用户粘性,再反过来促进产品本身竞争力的提升。因此,本质上,零钱通的推出,真正的影响在于整个第三方支付市场。

    还有一个影响因素可能来自备付金交存的变动。今年7月,央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》,将于2019年1月14日实现备付金的100%集中交存,相关利息收入将降至0。这意味着用户的零钱不再贡献备付金利息收入,推广零钱理财也正逢其时。

    在腾讯三季报中,有一句颇有深意的话:“凭借我们的大型支付平台及核心技术,我们将金融科技服务扩展至财富管理、小微贷款及保险领域。”因此,对比余额宝和蚂蚁财富,不难推测,微信上线零钱通以及今后的金融板块走向,大体上会与前者相近。

    作为腾讯旗下官方理财平台的财富通,截至三季末资产保有量超过5000亿元,总用户数达1亿以上。但与余额宝5亿用户和近2万亿元的规模相比,尚有不小差距。

    不久前腾讯理财通、腾讯金融科技智库发布的《国人零钱报告》称,社交红包以62.4%的高占比成为国人零钱最主要的来源;国人闲置零钱的规模高达1.5万亿。换而言之,单是零钱理财的市场就高达1.5万亿元。

    目前,零钱通还不能用来购买理财通旗下的理财产品,且零钱通资产也暂不计入理财通总资产,仅被作为高流动性的“消费资金”对待。但理财通应该只是第一步。

    短期看,微信上线零钱通之后,用户积累会是最主要的目标。但不妨大胆预测,未来腾讯借助零钱通发展资产管理业务将会是大概率事件。

    (作者系资深业内人士)
责任编辑:Karen
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