价值中国 - 财经商业新媒体
杂志汇
正在读取登录信息...
价值中国网首页 > 杂志汇 > 金融 > 国际融资
金融发展战略要有明确方向
价值中国推荐 2017-04-19 16:23 国际融资2017年第3期 解读此文 收藏此文

  在由新理财杂志社、新金融观察报社、国家银行业科技信息安全产业技术创新战略联盟、CFFE金融精英联合会、中国金融发展峰会组委会联合主办的第二届中国金融发展峰会上,中国人民银行原副行长马德伦、中国中小企业协会会长李子彬、中国银监会原副主席蔡鄂生各自表达了自己对于金融业发展的观点,他们这样说

  中国人民银行原副行长马德伦:

  目前金融业有四大特点


  第一,金融竞争充分。目前金融机构主体范围越来越大,不仅民营银行、民间金融以及草根金融遍地开花,包括互联网金融的进入也是巨大的标志性事情。据《互联网金融发展报告》显示,截至2015年底,互联网金融用户已经达5.7万亿,占互联网用户的87%。小贷公司、村镇银行的发展也非常迅速。地方金融机构诸如:城商行、农村商业银行、农村合作银行等在2016年1~9月的新增存款市场份额上已经有了非常好的表现。消费金融的大量竞争,使得各大银行在业务上也产生了很多新变化,人们在机场看到的各大银行关于小微金融、e金融的广告表明了银行发掘客户的深度。金融竞争愈加充分,对实体经济愈加有利,实业提供的产品也愈丰富,服务会更完善,价格就会更低廉,会更有利地支持实体经济的发展。

  第二,从汇率市场化实现来看,首先,有这样几个重要因素:一是对生产要素资金价格的放开意味着资源配置合理性将会得到充分的体现,同时也使客户在跟银行打交道时有自主权和选择权,二是利率市场化之后直接融资的良好发展。目前银行间债券市场托管的债券超过50万亿,这也是直接融资发展的结果,大客户会转而向市场发展直接融资,银行就会把他更多的信贷目光转向小客户以及小微企业、家庭消费、家庭金融服务等方面。三是利率市场化会使商业银行利差缩小,从上市银行公司年报已经看到这一点,这样的结果也是对实体经济的让利。其次,汇率市场化的推进。汇率从管制走向市场,会带来更有效的管理手段,当国际收支发生变动时,汇率的反应会更敏感,而汇率反应越敏感越有利于国际收支平衡的维护。汇率的变化和资本账户开放的同时进行,也会有利于本外币之间的转换,以及有利于境内和境外市场的连通。境内和境外市场的同步趋向在人民币国际化来说,从2009年推出贸易支付人民币到有目的地在全球推进人民币的清算机制,实现人民币在全球的流动和回流,应该说人民币国际化最大的标志是人民币加入SDR,而且在里面的占比低于美元、欧元、高于英镑和日元。加入SDR最重要的是使人民币成为他国货币外汇储备的一个重要币种,因为任何国家只要加入IMF都会有SDR特别提款权的准备,包括人民币,这是人民币国际化的重要标志。一个国家的货币国际化标志是它可以自由使用,而加入SDR既标志着人民币可以自由使用,也成为货币中介,还成为他国储备货币。人民币国际化更带来了中国经济实力的增强,带来了中国贸易投资的便利化。但同时也对人民币的调控带来了新的挑战,应思考如何维护它的稳定,如何与国际投资者打交道,熟悉和了解他们的思想,从而更好地做好我们自己的调控。

  第三,中国央行货币调控机制在利率、汇率变动之后关于货币走廊的考虑。未来在利率市场化之后,利率波动会成为不可避免的情况,但为了有效调控,央行在调控机制上更加重视市场的信号,但同时也要引导市场,引导预期。中国央行创建新的货币政策工具,长期借贷便利,中期借贷便利,本身使用的对象就是中小存款类银行,实际表明了央行对利率走廊的一种态度。此外,在利率市场化实现之后,应该如何重视和防范利率风险?怎样应对从传统信贷风险转向对市场化机制之后变化的利率风险?是否使用了利率互换的衍生工具来对冲可能的风险?在管理上,随着盈利能力下降,利差缩小,也应思考如何控制成本,从而加强内部管理。再者,为了预防道德风险,包括内部考核机制等一系列管理机制该如何去适应?如何具有国际眼光准确地预测和判断未来市场的走势、利率以及汇率的变化,从而使资产配置更加合理,这都是从业机构面对挑战时应该给出的回答。

  第四,新技术在金融里的使用。互联网、区块链技术目前已成为热门话题,未来对金融发展的影响也不可小觑。英国巴克莱银行已经使用了区块链技术实现了国际贸易结算新政的转移方式。

  综上,金融的改革,按照中共十八届三中全会指引的方向,一是开放,金融的开放不仅对外,也包括对内以及对民营资本的开放。对外开放不仅是引进机构,更重要的是引进机制,比如在中国银行间的债券市场、外汇市场都有外国投资机构以及投资者进入。二是金融方面取消了利率和汇率管制后,利率市场化已经初步实现,汇率市场化也正在形成适应市场体系的宏观调控体系建设。可以看到,银行业发生了一系列的变化,深化改革取得的成果表明,中国金融业已经进入新的历史发展时期,此时最典型的特征就是其的市场化和国际化。同时,金融机构应该深入思考,随着经济“新常态”的到来,应如何制定差异化的战略,结合本身特点与所在地区资源禀赋来确定自身的发展战略。

1 2
正在读取...
国际融资最新文章
一周排行
最新资讯