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李爱君:真的“这次不一样”?
价值中国推荐 2018-01-30 13:04 英大金融2017年第8期 解读此文 收藏此文

  作为中国政法大学互联网金融法律研究院的院长,李爱君带领团队以金融监管、金融创新、大数据及其法制建设为研究主题,亲历了中国互联网金融发展的每件大事,更务实地在风口上发挥智库作用,把“产学研”转化为应用型成果和立法意见。

  文  |  本刊访谈主笔  马力

  2008年全球金融危机爆发后,卡门·莱因哈特(Carmen Reinhart)和肯尼斯·罗格夫(Kenneth Rogoff)的著作《这次不一样:800年金融危机史》,风靡一时。


  书中深入研究了过去800年危机的细节和数据,得出这样的结论:“这次不一样”,它源自人们心中一种根深蒂固的信条,即认为金融危机是一件在别的时间、别的国家,发生在别人身上的事情;金融危机不会发生在我们自己身上。原因在于我们做得比别人好,比别人更聪明,同时我们也从历史错误中吸取了教训。

  真的“这次不一样”?在中国政法大学李爱君看来,最常谈到和最昂贵的投资建议就是“这次不一样”,因为这种建议之后常常伴随着大手大脚的冒险行动。她的论文《现代金融监管理念的重塑与构建》和专著《互联网金融的本质与监管》正是从防范金融系统性风险和金融创新两个方面,探讨金融运行的本质及规律,推进现代金融监管理念和法制建设,保证金融市场的健康发展。

  而作为中国政法大学互联网金融法律研究院的院长,她带领团队以金融监管、金融创新、金融消费者权益保护、互联网金融、网络安全、大数据及其智能金融法制建设为研究主题,亲历了中国互联网金融发展的每一个大事件,更务实地在风口上发挥智库作用,把“产学研”转化为应用型成果和立法意见。

  比特币、余额宝、P2P、现金贷、白条、智能投顾、金融科技、ICO……这些互联网金融的热词熟悉吧,我们就从这里讲起。

  互金法律先生

  “虚拟货币不是法定货币,任何一个国家不会允许IT技术的数字符号作为货币而重新演变一次,因为这种演变将牺牲币制的稳定,而币制不稳,会严重影响经济的发展。”

  “融资创新还是江湖暴力?数字货币ICO的本质是虚拟资产证券化,剖析结构,要小心有些人利用它的漏洞,非法集资与合同诈骗。”

  “这次不一样吗?美联储主席伯南克在总结2008年金融危机的教训时引用了一句马克·吐温的名言:‘历史不会重复自己,但会押着同样的韵脚。’互联网科技的摩尔定律,为金融创新插上了翅膀;但也带来了不稳定性,剥开科技和创新的外衣,我们看到互联网金融的本质仍然是金融。”

  上面的每一个观点针针见血,直击脉门。这是李爱君7月底在政法金媒校友思想汇“虚拟货币发行、交易与发行的法律问题”沙龙上的精彩演讲场景。同学们称呼李爱君老师为“互金法律先生”,既温润儒雅又端庄肃敬;这种师生携手讨论学术报告的热烈氛围,在古香古色的友谊宾馆迎宾大厅弥漫成一道风景。“先生之风,山高水长”同学们感慨道。先生,一个称谓,一种修为,一段故事。

  中国的金融改革正处在互联网金融的风口,金融效率、交易结构乃至金融架构都发生了深刻的变革。李爱君先生是最早“触网”的那批人。2005年她的法学博士论文《电子货币法律问题研究》里,已经对电子货币发行、法律关系、金融监管等问题进行过深入的探讨。

  从2009年开始,李爱君关注到社会上相继出现了拍拍贷、红岭创投、安心贷等网络借贷公司新事物,并且它们的经营模式还不相同:上海成立的拍拍贷做小额贷的信息中介,平台不提供担保;深圳的红岭创投做平台提供担保的贷款,当债务人不能偿还,平台进行代偿,它的模式很让人有投资欲望,发展也很迅速;北京诞生的安心贷则推出以专业担保公司对借出人本金作担保,大大降低了借出人的放贷风险。

  “当时,对我影响深刻的一件事是,一个小微企业老板说,每次企业渡难关的时候,都是在P2P平台上借钱解决的,只要动动鼠标,就能借来二三十万元,来解决生产资金周转的问题。”

  “当然,也有一些不同的声音:有说网贷模式颠覆银行,实现普惠金融,人人可以金融;还有网贷公司说,我们是戴着镣铐跳舞,游走在法律的灰色地带,赚着卖白菜的钱,操着卖白粉的心。”

  李爱君认识到网贷这个行业的社会价值以及面临的诸多法律风险。于是,她对网络借贷和互联网金融进行了系统的研究,在2010年写出了《民间借贷网络平台法律制度完善》一文,并在2011年正式发表。这也是我国第一篇关于网络民间借贷行业法律分析的文章,李先生也因此被媒体称为“互联网金融法律第一人”。

  “互联网金融还是传统金融的功能——投融资,但是在投融资功能的基础上,互联网则能提供效率更高、更便捷的金融服务,比如说电子支付,支付的速度快、覆盖面大;民间借贷是熟人社会,出借资金主体与缺少资金的主体存在摩擦性不对称,因此导致交易成本很高,不甚熟悉的互联网则通过信息的覆盖面与传播速度的加快,大大地扩大了出借主体与借款主体的范围,在实现投资与融资的匹配中降低了交易成本;同时它还能服务传统金融机构覆盖不到的人群,这就是大家经常提到的普惠金融。”

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