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去伪存真 爆雷潮后的P2P应回归本位

崔迎辉 听说 | 评论() 2018-08-07 18:49 [收藏]

 

  鸡蛋,从外打破是生命,从内打破是生命。

  ——李嘉诚

  据最新第三方平台数据统计,7月份新增问题P2P平台253家;该期间,P2P网贷行业成交额达1521.93亿元,环比下降11.10%,贷款余额为11047.34亿元,环比下降9.75%。不断出现问题爆雷平台,资金净流出,P2P网贷行业似乎迎来了拐点。

  网贷平台爆雷的三个阶段

  如果给爆雷的P2P平台做个划分,大概可以分为三类:

  “高返”雷和“自融”雷

  这类爆雷平台是引爆此次行业爆雷潮的“罪魁祸首”,开端则是6月份的唐小僧和联璧金融等爆雷事件。

  所谓“高返”即以高额投资返利吸引用户参与投资,由此形成了专业的“羊毛党”和“高返渠道”,比如车主无忧和财迷之家等。这类渠道上推广的平台大多年化收益高得吓人,首投年化收益高达50%甚至100%,吸引了众多“羊毛党”聚集。而客观经济规律下,没有任何正常的借款项目可以达到这个收益回报率,唯有自融才可能支持平台如此之高的推广成本,在风险到来之际应声而倒的首先就是这类自融+高返平台。

  挤兑雷

  在“高返”平台连续爆雷之后,“羊毛党”纷纷选择跳车逃命,由于“羊毛党”大多数是网络活跃用户,他们的“发声”也第一时间在各第三方网站形成舆论效应。一时间,各大新闻媒体和自媒体纷纷报道P2P爆雷事件,其中不乏为了流量而恶意夸大抹黑的自媒体。面对行业负面舆论激增,不少普通投资人也选择暂时观望或“下车”。

  在这个过程中,P2P平台此前用来吸引用户的“活期产品”和“理财计划”产品反而成了压死平台的最后一棵稻草。此类活期产品运转的关键在于资金流动性,在行业负面舆论影响下,投资人纷纷选择赎回,而接盘者却寥寥无几,流动性转入停滞,平台在无力垫付之下形成爆雷。

  逾期坏账雷

  逾期坏账是每个平台都正常存在的现象,但由于国内投资者不成熟,P2P平台在国内发展过程中大多采取刚性兑付,即由平台垫付逾期坏账资金,但平台的垫付能力往往是有限的。

  爆雷潮之后,不少借款人也嗅到了“机会”,据悉网上目前已形成借款人抱团集体恶意逾期以求拖垮平台逃避追债的现象,即逃废债。一旦出现大面积逾期坏账,超出平台刚性兑付能力,平台只能选择爆雷。

  监管备案政策明晰逃废债危机隐现

  自6月份的备案工作延期以来,监管方一直未出台新的正式备案政策。而记者最新从互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室获悉,备案工作即将迎来转机。上述小组透露,下一步整改工作将从九个方面展开,首先要做的就是尽快部署行业检查和企业自查。有关部门近期将以“一个办法、三个指引”为依据印发现场检查细化标准,组织行业检查和企业自查。

  在检查验收工作中,经有关部门认定,基本符合信息中介定位和各项标准的机构将接入信息披露和产品登记系统,继续开展网络借贷业务。经过一段时间运行检验后,条件成熟的机构可按要求申请备案。以此推测,P2P备案可能不会立即落地,但即将步入正轨。无论是投资人还是平台方,目前都可谓急迫渴望监管备案政策的落地,平台方需要备案证明自身,投资人需要备案来回复对P2P投资市场的信心,监管备案政策的明朗,无疑给爆雷潮下的P2P行业带来了一丝曙光。

  此外,整治工作中还特别提到要严厉打击借款人恶意逃废债行为。对于借本次风险事件进行恶意逃废债的借款人,要给予打击、纳入征信系统、建立失信惩戒制度等。

  以往的问题平台爆雷之后,由于平台运营系统瘫痪,其真实借款业务部分无人催收,借款人突然发现可以不用还钱了!这给了部分借款人一种错觉:只要拖垮平台就可以不用还钱了!于是纷纷建群抱团恶意逾期以求拖垮平台从而逃避还款。在国家严打暴力催收之下,平台在应对此类恶意逾期时,往往显得有心无力,“你能奈我何?”据记者调查了解目前已有部分正常运营平台受到逃废债影响,出现违约逾期增多现象。如何帮助平台有效处理此类逃废债现象,亦是监管方应该慎重考虑的一个问题。

  P2P应回归本质坚持信息中介

  作为传统金融的有效补充,P2P网贷在提高了民间资金利用率的同时,给普通投资人提供了一种新的低门槛投资方式。但是在国内P2P发展的过程中,居心不良之心利用了P2P为自己非法集资提供便利,而广大投资人由于缺乏辨别能力上当受骗。

  在爆雷潮和备案落地之后,P2P行业必将重新洗牌,无论是投资人还是平台方,也必将走向成熟。一方面,P2P投资虽然门槛较低,但不意味着无门槛,投资人需要具备一定的鉴别能力来判断风险,收益越高必然意味着更高的风险。另一方面,在行业以爆雷方式释放风险之后,P2P应该回归本质——信息中介,良性P2P平台的根基在于业务真实,过度的金融创新已被市场证明不可取。对此往来金服CEO表达了自己的看法,他认为,P2P未来发展的方向是真正做到“平台帮出借用户筛选借款客户”,而在这其中出借需要自担风险或承担一部分风险,金融创新的方向在于利用工具如大数据、行业联合征信等手段不断降低项目风险性,以此提高平台竞争力,这才是真正的P2P。

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