中科招商创业投资管理有限公司

中科招商股权结构

 

 

住所地:深圳市福田中心区深南大道4009号投资大厦13D2

法定代表人:单祥双

注册资本:10000万元

实收资本:10000万元

营业期限:自2000124日起2020124

经营范围:受托管理和经营其他机构或企业的创业资本,受托投资高新技术产业和其它创新产业的项目与企业,受托投资创业投资公司或创业投资管理公司,受托投资和管理高新技术孵化器,创业投资信息咨询委托资产管理实业投资(不含限制项目)。深圳市中科招商创业投资管理有限公司已经通过2009年工商年检。 深圳市中科招商创业投资管理有限公司的股权结构为:

 

 

 

根据深圳市中科招商创业投资管理有限公司的股权结构并经深圳市中科招商创业投资管理有限公司确认,公司的实际控制人为单祥双。

 

深圳市中科招商创业投资管理有限公司的管理团队人员构成为:单祥双、谢勇、刘进、瞿绪标、林敏雄、田熹东、任顺标、周长林、夏保罗、郭恩哲、张杭、于小云。

 

以上信息来自上市公司上市后的公开信息披露

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中科招商创业投资管理有限公司成立于2000年12月,公司由中科院、招商局、北城建、中国华录、鄂尔多斯等著名机构和大型企业集团联合发起设立,是中国首家经批准的创业投资基金大型专业管理机构,是中国第一家由批准成立的以受托管理创业资本为主营业务,按照基金管理公司模式运作的规范化、专业化创业投资(基金)管理公司。中科招商在北设有管理总部,在深圳、上海等地设有区域总部。

成立于2000年12月,公司由中科院、招商局、北城建、中国华录、鄂尔多斯等著名机构和大型企业集团联合发起设立,是中国首家经批准的创业投资基金大型专业管理机构,是中国第一家由批准成立的以受托管理创业资本为主营业务,按照基金管理公司模式运作的规范化、专业化创业投资(基金)管理公司。中科招商在北设有管理总部,在深圳上海等地设有区域总部。

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司

中科招商创业投资管理有限公司

中科招商创业投资管理有限公司 - 简介

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司

中科招商创业投资管理有限公司(以下简称中科招商)由中国科学院招商局集团鄂尔多斯集团、北京城建集团和中国华录集团等实力雄厚的机构与管理团队在2000年共同发起设立,是国内第一家经政府批准设立的创业投资专业管理机构,并于2001年成功发起并受托管理了国内第一支公司型创业投资基金(中科招商创业投资一期基金),一期基金规模3亿元人民币。2004年联合中远集团,乐凯集团等机构共同发起设立第二支创业投资基金(即中科中远创业投资有限公司)。

公司吸收国际通行有限合伙制的优点,采取机构股东和个人股东相结合的股权设计,将职业投资人和股东利益有效捆绑。多年来,公司专注从事创业投资,避免了国内股市深幅下挫带来的投资损失。公司坚持不跟风投机,避免了因二板市场传闻泡沫导致项目价值高估带来的深度套牢。公司坚持“以人为本、人才推动战略”,构建了一支诚信专业的投资经理团队。

八年来,中科招商结合中国国情,积极探索投资基金的专业化管理之路,形成了一整套行之有效的投资理念、投资策略和著名的“中科招商模式”。良好的股东背景、优秀的经营团队、先进的管理体制、积极进取的开拓意识、稳健的经营作风,构成了中科招商的独特优势和稳固的发展基础。

中科招商创业投资管理有限公司 - 基本信息

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司

机构全称: 中科招商创业投资管理有限公司 
英文名称: China Science & Merchants Venture Capita 

机构简称: 中科招商 

网站链接: http://www.leadvc.com/ 

成立时间: 2000-12-01 

公司总部: 北京 

机构性质: 私募股权 

投资领域: 其他无线业、数字电视 、软件服务 、农林牧渔、 垂直门户、 交通运输、 硬件产品、 IT服务 

投资阶段:  初创期、成长期、扩张期

地 址: 北京市朝阳区马甸桥裕民中路12号中国国际科技会展中心A座14

中科招商创业投资管理有限公司 - 业务范围

1、对企业进行股权或债权投资
2、开展资产或企业重组并购,国有企业改制
3、提供项目咨询、技术支持、策划服务:包括财务顾问、企业股份制改造及上市策划、相关政策、法律、投资机会研究咨询、企业管理顾问、项目技术专家咨询
4、成为投融资项目牵头,提供融资担保
5、提供软件等专业人才学历教育和培训
6、开展财经公关、财经论坛

中科招商创业投资管理有限公司 - 创业理念

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司管理人员

本着“人才推动发展”的创业理念,中科招商以“一流的待遇、一流的机制、一流的平台和一流的品牌”广聚投资业精英,形成了一支“诚信、专业、开拓、创新、进取”的投资专家团队,中科招商汇集了数十位海内外行业专家、金融专家和企业高管。依托团队优势和行业资源,中科招商在资源类、快速消费品、高科技、教育、医疗、金融等行业均有大量投资,通过不断输入管理经验、行业经验、金融经验,帮助企业做强做大,实现跨越式发展。

作为本土领先的直接投资基金专业管理机构之一,中科招商始终走在行业发展的前列,“集合资金、专家理财、组合投资、分散风险”,以专业和卓越的投资管理,为股东创造价值,为会创造财富。中科招商管理三类基金,包括创投基金、产业基金、并购基金,总规模超过100亿元。

中科招商率先在业内提出“主业+基金”模式,帮助国有企业、营企业、金融企业在做好主业的同时,分享全国各区域、各行业高成长收益。中科招商管理数十支创投基金,股东包括中国长城资产管理公司、中远集团、中国乐凯集团、中国华录集团、北城建集团、深圳市中科智科技产业投资有限公司、鄂尔多斯集团、江苏远东集团等百余家机构。过去八年来,中科招商采取专业稳健的投资策略,结合自身团队资源、行业资源和市场资源,主要投资高成长未上市公司股权,通过优化企业治理结构,鼓励创新,提升企业竞争力,为股东带来丰厚收益。

作为中国产业基金50人论坛秘书长单位,中科招商是国内最早参与产业基金研究与实践的投资(基金)管理公司之一,在产业基金领域做了大量的研究与实践。2004年,中科招商与有关部门沟通,提出设立山西能源产业基金的构想。2007年底,山西能源基金正式获国家发改委批复筹建,规模达100亿元,由中科招商和山西省有关机构组建朝晖基金管理公司进行管理。产业基金的股东将面向工商企业、投资机构、银行、保基金、保险公司等机构投资者。产业基金将立足产业整合,掌握产业链条中的重要价值环节,促进产业高速发展与结构性转化,同时对相关国家利益的战略性企业进行支持。

中科招商在业内率先提出了投资的五阶段理论,即发现价值、持有价值、提升价值、放大价值和兑现价值,把投资的价值创造活动从理论上做出重大创新。在发现价值阶段,中科招商着力于产品和市场、团队、治理结构和组织结构、财务状况和商业模式五方面的考察:在持有价值阶段,中科招商着力于成本、股权份额的控制及各类风险的防范;在提升价值阶段,中科招商则提供大量的增值服务,帮助企业改制、上市,完善企业管理机制,为企业提供所需的资源,帮助企业走向国际化,作企业的“保安、保姆、保健医生”。在放大价值阶段,中科招商借力资本市场,帮助项目公司进一步做大做强;在兑现价值阶,中科招商始终把“为股东创造价值”作为使和落脚点,通过合理、有效的退出渠道,为股东带来丰厚回报。长期以来,中科招商团队成功投资了数十个项目,很多企业先后在国内外资本市场成功上市。

中科招商创业投资管理有限公司 - 创投模式

“马车+土路”符合国情的创投模式

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司模式

本世纪初,私募基金在中国还知之甚少,中科招商总在中国推出有限合伙人制的创投基金,积极谋求在中国这块特殊的土地上探索出一种创投新模式。2000年10月份,深圳率先在全国出台政策法规,允许设立创业投资管理公司,受托管理创业资本。该政策出台后的第一时间,单祥双向深圳市政府相关部门递交了发起设立中科招商创投管理公司的方案,并获准发起成立。在不超越当时的我国现行政策、法规的前提下,既适应了“集合投资,专家理财”的需求,又具有国外有限合伙制企业的资金放大功效,发挥了基金受托管理运作模式成本较低的优势。

借鉴国外有限合伙制的优点,中科招商在制度安排上实现了两个捆绑:一是把实行合伙制的管理团队的利益和股东利益捆绑,管理团队所在的管理公司作为基金股东出资1%;二是基金股东在管理公司持股,把管理公司的利益和基金利益有机捆绑。在中国当前的商业环境下,采取这种有限合伙制,不但提高了可信度,对基金投资者具有较大的吸引力,同时,能防范单纯有限合伙制存在的道德风险和内部控制问题。

中科招商成立时采取的模式是:职业投资人+专业投资管理机构,即以基金管理体制模式运作创业资本,这在当时的中国完全是一种创新。

中科招商模式既借鉴了国外有限合伙人的模式,也是参考了中国自己的特色而设立的。所以与国外的模式相比并不完全一样,中科招商属于典型的有限合伙人制,管理团队里面包括单祥双在内都持有这只基金管理公司的股份,采取的是机构股东和个人股东相结合的股权结构设计

中科招商模式可以在中国的创投界大力推广。“在美国硅谷从事风险投资的条件和环境跟中国完全不一样。在硅谷从事风险投资是奔驰+高速路,而在中国从事风险投资是马车+乡间土路。”将复杂的经济问题用浅显易懂的语言来表达是单祥双所擅长的,“如果把跑惯了高速路的奔驰车直接嫁接到中国的乡间土路上显然是行不通的。奔驰+乡间土路的组合还不如马车+乡间土路这样的组合来得有效率。当然我们也不能一直停留在低级的马车与乡间土路的组合上。从事创投的职业投资人的素质和中国创业投资方面的政策环境都要得到相应的改善。”

中科招商模式必将在中国的创投业界遍地开花,联想的柳传志发起设立的创投基金采取的就是中科招商模式,职业投资和专业管理正引领中国步入新投资时代

中科招商创业投资管理有限公司 - 价值经营

“红苹果理论” 中科招商模式的价值经营

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司

中科招商自2000年到目前投入20多个项目,总体业绩高于同业水平。投资项目的总体质量优于同行,所投资项目平均收益率超过20%,到目前为止没有一个失败的操作项目。取得这些成功,主要得益于所谓的“中科招商管理模式”,毋庸赘言,中科招商业已成为中国直接投资基金业的“领航者”。

投资盈利从本质上说就是赚取了资金的速度差或者时间差,中科招商在项目运作中把人、产业、产品、市场、组织架构等要素通过五个阶段合理运用,以实现投资盈利。

私募股权投资始于对潜质项目的寻找,中科招商凭借一整套信息捕捉机制网罗项目信息并做认真筛选。中科招商有严格的风险控制体系,对于一个项目的考核,要通过净值调查,然后召开项目认证会、听证会,最后由决策委员会决策,并采用“总裁一票否决制”,由基金董事会投票最终决定项目的取舍。项目一旦确认,将采用配比投资,并对客户有风险保底承诺。

当通过严格考察程序确定某个项目具有价值的时候,中科招商会“快速出击”,以20%的持有初步取得项目的控制权。对于取得项目,中科招商有着丰富的运作经验,除了雄厚的资金后盾保障外,信息的有效获取和捕捉项目的能力也是中科招商的杀手锏。

对于项目的“增值”操作开始启动,中科招商有着庞大的市场网络体系和人力资源体系,由学历均为硕士及以上学历,并在投资行业、证券领域有5年以上工作经验的50名业内精英组成的高效高质的团队来进行操作。

他们把项目比做“红苹果”,他们做保姆、做保安、做保洁,为这颗红苹果“洗污除垢”、“保驾护航”。中科招商会对操作的项目引入先进的管理理念、注入新的商业模式。他们通过律师事务所和会计师事务所对企业资产净值调查使其结构系统化,并同时规范其管理;并尽可能派出董事管理,因而为企业带来直接的客户效益。从整体上提升企业的管理水平,增加了它的价值。

(图)中科招商创业投资管理有限公司“红苹果理论”经营趋势图

因为每个中科招商的员工都深谙企业“红苹果理论”:一个苹果在普通市场上的价格是1元钱,但是经过包装等程序,当苹果摆在高级宾馆果盘中时,价格就变为了10元。其实,苹果没有变,是“包装”的过程提升了苹果的价值。这就像“私募股权基金”介入一样,它能够帮助企业提升价值。

莱思达是广州一家航空机票网络行销企业。创立之初是夫妻店,中科招商2005年估值达1个亿人民币,其中中科投了4000万,占40%,2006年,莱思达上市后,市值1亿美金。净值增长8倍。这是最“新鲜”的一个成功操作案例。

中科招商对项目操作的预计上市周期为2-3年,有些快的可能1年即可进入二级市场,正如恪守诚信的原则,他们对客户保守的承诺为5年期,这是基于目前中国经济高速发展的局面和中科招商丰富的操作经验来准确预计的,在国外这个周期一般是7年左右。价值放大的过程也是企业把未来收益提前从二级市场买来的过程。 

项目顺利进入二级市场,中科招商目前主要采取退市的方式回收资本,除了对融资进行本息偿还,还会以约定的分成与私募股权资本提供方进行丰厚的利益分享,其中也不乏中科招商入主上市企业董事会的情况发生,对上市企业无异于一个更为长久的稳健发展保障。

通过环环相扣的五个环节的顺畅操作,资金管理人以幕后推手的角色导演着一场场盛宴,让一个个美好的创业理想变成辉煌现实。我们完全有理由相信,在中国经济进一步发展的今天,在国内资产结构多元化进程日趋推进的今天,私募股权基金将会在更广泛的领域以更大的效力推进中国经济的发展,让更多的中国企业如浴春风,借助私募股权基金成长壮大。

中科招商创业投资管理有限公司 - 公司优势

(图)中科招商创业投资管理有限公司社保基金

2000年就已经成立的中科招商一直以人民币基金为主,作为中国最早的人民币基金的管理机构,早期的发展中LP的缺失与生长环境都成为中科招商发展中的障碍。现在社保基金、国开行等机构的加入对中科招商这样的本土企业来说本土优势更加明显了。

2008年4月,全国社保基金获准了自主投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金。承诺会有10%,大约1500亿元人民币规模的资金以LP的形式投资于PE基金,对于这块蛋糕,很多拥有人民币基金的投资机构都是垂涎三尺。这时,中科招商的“特权”则显现出来,最初的社保基金基本都是投向于本土机构。

除了社保基金,国内最大的LP国家开发银行也是中科招商的合伙人。所以,即便是在金融危机这样的条件下,卞华舵依然不为中科招商的资金着急。在2008年募集的18只创业投资基金与一些产业基金,共计100亿元人民币的基金规模无疑证明了中科招商在资金方面的自信。除了这些投资机构的支持外,一些大型央企中国科学院、招商局集团、中国远洋、鄂尔多斯集团、北京城建集团和中国华禄集团等也是中科招商的主要股东,现在还有大批民营企业内资与外资基金。”

虽然中科招商得到了社保基金、国开行等机构的投资,但现在的机构投资仍然不能满足市场的需求,投资额度应该进一步扩大,其他机构投资也应尽快跟上。因为虽然2008年中国接连出台了社保基金、信托基金、银行基金以及创业投资基金的相关规定,政府对于VC、PE态度空前明朗,但是却仍属于箭在弦上。对此,卞华舵将其总结为“暗潮涌动的一个阶段”。因为到现在,国内的商业银行等仍未被允许以自有资金进行PE投资,企业年金和地方社保也仍无缘PE。

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司

而国内推出创业板被无时间表地延期,也为在2008年发展火热的人民币基金降了些温度。然而证监会主席尚福林在2008年末讲的一句“要适时推出创业板”,继续支持人们燃烧对于创业板的热情。政府能够在2009年完善资本市场,振兴股市,推出创业板。因为目前符合条件的创业企业已过万家,接受过上市辅导的也有近千家。这样,创业板一旦推出,定能激活许多企业,并为投资者提供很好的退出渠道,而人民币基金的优势则会迅速显现。

但是根据中科招商8年的人民币基金运作经验,人民币基金在很多方面仍与外资存在很大差距。首先就是宏观政策仍旧不完善使得LP过于单一。国内人民币基金的最主要资金来源仍然是政府,包括各地成立的政府引导基金、国开行引导基金等,此外也有少量的民间资本,从总量上来看仍远远不足。其次,LP质量不高,许多国内LP更愿意参与基金的决策管理,这样很容易造成LP与GP之间的沟通问题。另外,KP还受到国内投资工具不健全的限制。

2008年12月国务院常务会议公布的金融促进经济发展的九条政策措施中,发现国家首次提出发展“股权投资基金”这样的条文,将这一点看做国内本土投资机构规模发展的机会。“2009年很有可能成为中国的规范投资机构的元年。”对于政府的这项提议充满期待,近年来由于相关政策法规的不匹配,国内PE发展既有地方政府为主导、发改委批准下的产业投资基金,更有大量民间私募成立的投资管理公司,各种PE在操作模式、管理理念和投资业绩方面等参差不齐。而2009年,随着机构投资者的介入,创业板的推出预期以及政策的支持,这一年很有可能成为中国规范投资元年,也会为本土企业发展带来更大的优势。

中科招商创业投资管理有限公司 - 公司成绩

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司

公司坚持制度创新,采取基金管理的模式同时结合中国国情开展创业投资,形成了广为业界认同的“中科招商”模式。公司坚持股东价值最大化、谋求与股东共成长的经营理念,赢得了股东信任与支持,基金取得了令股东满意的业绩:

(1)基金的总体业绩高于同业水平。基金投资项目的总体质量优于同行,所投资项目平均收益率超过20%;2003年净资产收益率16%,股东分红10%;2004年净资产收益率23。8%,股东分红15%。

(2)基金投资项目上市带来巨大资本增值回报基金所投资的项目,绝大多数符合国内外创业板上市条件,并且已经做好了与资本市场对接的安排设计,所投资企业上市后,基金股东将获得平均三倍以上回报。

(3)公司荣誉

2002年12月,中科招商评为“中国风险投资公司50强”(《21世纪经济报道》评比);

2004年,中科招商被评为“最佳风险投资机构”(2004中国风险投资论坛评比)

2005年,中科招商被评为“最佳融资奖”“最佳投资奖”“最佳风险投资机构”(2005中国风险投资论坛评比)

2005年,中科招商被评为“最具影响力本土创投机构”(2005亚太风险投资家峰会评比)。

中科招商创业投资管理有限公司 - 相关人物

(图)中科招商创业投资管理有限公司中科招商创业投资管理有限公司总裁单祥双

单祥双同志,男,1967年1月2日生,硕士研究生毕业,现任中科招商创业投资管理有限公司总裁、中科招商创业投资基金公司总裁、同时兼任中科天地软件人才教育基金公司总裁、中科招商教育产业投资管理公司董事长、中科招商交通产业投资管理公司董事长、北大21世纪创业投资研究中心常务副主任。

单祥双同志作为国内著名创业企业家、资本策划专家、投融资专家,2002年12月被评为“中国最活跃的风险投资人”(中科招商投资公司被评为“中国风险投资公司50强”)。2003年3月经搜狐网、 《当代经理人》杂志、中华创业协会等单位联合评比,被评为“2003年中国十大创业新锐人物”。“中国新经济年度人物”特别奖“最具远见奖”(2004新浪网《互联网周刊》)“中国卓越风险投资家”(2004中国风险投资论坛)“中国杰出风险投资家”(2005中国风险投资论坛)“中国十大最具影响力风险投资家第一名”(2005亚太风险投资家峰会)“中国十大创业领袖”(2005全国工商联.北京大学.第八届北京国际科技博览会组委会)

单祥双同志于1998年毅然放弃国家部委公职,来到深圳开始创业。他长期恪守着“忠诚仁义、稳健进取、勤恳坚韧、谦虚求智、有所作为”的人生理念,诚信为人处事。他在南下深圳的第一站——国通证券出任交通行业部经理时,就已开始展露其所具有的资源整合的能力、开拓创新能力。

1999年9月,经他策划和组织将全国交通系统(包括邮电、铁路、港口、公路等)70多家大型企业集团、上市公司整合起来,为项目融通资金,为资金策划项目,成立中国交通投融资专业委员会,并出任秘书长,推动我国交通系统的投融资事业的发展。

2000年5月,单祥双同志又策划组织招商银行、国通证券、东北高速等机构成立21世纪科技投资有限公司,注册资本3.35亿元,其出任副总裁,主管创业投资。

(图)中科招商创业投资管理有限公司单祥双同志

2000年10月,他又进一步整合资源,策划组织北京大学光华管理学院等单位成立北大21世纪创业投资研究中心,并兼任常务副主任,厉以宁、王选等著名学者和实业家成为中心重要成员,该机构系中国创业投资事业理论研究的第一家大型基地。

2000年12月,单祥双同志在总结国内创业投资公司运作模式弊端的基础上,提出以基金管理里模式云做创业资本的思路,并迅速将北京大学、招商局蛇口工业区、21世纪科技投资有限责任公司等单位组织起来,发起成立了国内第一家创业投资管理公司——北大招商创业投资管理有限公司(现更名为中科招商创业投资管理有限公司),并出任总裁。

2001年5月单祥双同志带领团队,历经3个月艰苦卓绝的募资工作,成功发起设立了注册资本为3亿人民币的中国第一家创业投资基金,并实现当年设立,当年赢利的目标。

2002年2月,他由联合中科院软件所、计算所和中科院研究等单位成功组建中科天地软件人才教育基金公司。

2002年5月,成功组建了中科招商教育产业投资管理公司。

2002年12月,成功组建了中科招商交通产业投资管理公司。

编辑/发表时间:2012-02-16 23:16
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