碳金融

      以减少二氧化碳排放而开展的金融活动的统称.包括相关技术投资、交易等。以减少二氧化碳和其它温室气体的净排放量来对抗气候变化的财政机制还处在初步发展阶段,但是现在已经到了一个阶段,此时已可以明确看出该机制将会长存下去。全球的碳信用额交易已由2005年的110亿上涨到了2006年的300亿。未来的信用额的价值选择还无法预知。在矿物燃料的供给以及决策者在减缓气候变化方面的政策导向受到越来越多关注的大环境下,市场的继续发展也倍受期待。

 

当前碳排放权的“准金融属性”已日益突显,并成为继石油等大宗商品之后又一新的价值符号。随着碳交易市场规模的扩大,碳货币化程度越来越高,碳排放权进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产。因此,发达国家都在厉兵秣马,围绕碳减排权,试图构建碳交易货币,以及包括直接投资融资、银行贷款、碳指标交易、碳期权期货等一系列金融工具为支撑的碳金融体系。目前全球碳交易所共有四个:包括欧盟的欧盟排放权交易制EUETS、英国的英国排放权交易制ETG、美国的芝加哥气候交易所CCX以及澳洲的澳洲国家信托NSW,全为发达国家所主导。在发展碳金融方面,渣打银行、美国银行、汇丰银行等欧美金融机构做出了有益的创新试验。新兴市场机构也不甘落后,如韩国光州银行在地方政府支持下推出了“碳银行”计划,尝试将居民节约下来的能源折合成积分,用积分可进行日常消费。而对于中国来讲,尽管我们有极其丰富和极具有潜力的碳减排资源和碳减排市场,但是碳金融的发展极为落后,目前仅在“绿色信贷”方面有所进展,不仅缺乏有效的碳交易制度、碳交易场所和碳交易平台,更没有碳掉期交易、碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新产品以及科学合理的利益补偿机制,使中国面临着全球碳金融极其定价权缺失带来的严峻挑战。

从19世纪的“煤炭—英镑”体系,到20世纪的“石油—美元”体系,再到今天的“碳合约—X?”,演绎了一条国际主权货币在能源贸易中的崛起路径。目前,各国货币纷纷争当碳交易的主导货币,欧元是碳现货和碳衍生品交易市场的主要计价结算货币,日元也正在摩拳擦掌,试图使日元成为碳交易计价结算的第三货币,美国更是在美元逐步失去全球储备货币信用优势时,试图为美元找到新的出路。碳减排权及其框架体系下的“碳金融”是否将演变成为“类布雷顿森林体”系?碳减排新格局给中国带来了“前所未有的机遇”,也带来了“前所未有的挑战”。中国必须进行全方位的战略谋划,构建碳金融及其碳资本体系,使人民币成为碳交易计价的主要结算货币,这是人民币成为国际货币的必由之路,也是中国在新能源领域争取定价权的关键一步。

编辑/发表时间:2009-11-06 10:43
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郑友林孙志浩蔡律