流动性过剩时代,聪明人不要做蠢事

管清友 原创 | 2021-04-09 20:16 | 收藏 | 投票 编辑推荐
关键字:流动性 

 新冠疫情以后,欧美日都进入了无上限宽松,事实上践行了MMT(现代货币理论),全球市场的金融环境进一步质变,全球进入流动性过剩时代。

 

我认识一个经济学家朋友,从2015年开始一直说中国股市有“泡沫”,简直不可理喻,当股市从3000点涨到4000点,说怎么可能出现这么大的“泡沫”,你们都不要命了吗?涨到5000点时,他终于忍不住冲了进去,结果5100点股市到顶,然后发生了股灾,他深深地损失了一大笔钱。

 

聪明人也做蠢事,专业人士也有他的盲点,经济学家也不是什么都懂,很多人问房产投资、资产配置、股票市场,找经济学家其实弄错了,财富增值的决策,只能由你去做。我可以给3点建议。

 

1.意识。

 

要用买大白菜的心态去买股票。

 

在菜市场买菜时,所有人都会斤斤计较,为什么你买股票时不斤斤计较呢?

 

对普通人来说,主要还是通过专业的学习,不断提升思维方式,以此超越群体的思维惯性。

 

举个例子,我们从小听父母的话,要勤俭节约、量入为出。不否认这是一个美德,但在投资上,可能不是一个好的投资策略。

 

量入为出,意味着你永远不可能放大杠杆,除非你第一桶金攒得足够大。问题是你都量入为出了,怎么可能把第一桶金攒得足够大?

 

2. 本钱。

 

第一桶金特别重要。为什么很多企业家投资很成功?因为他撬动杠杆的第一桶金特别大。

 

我原来劝一些年轻同事,我可以教给你很多投资方法,但是有一个问题我替代不了你,你必须有第一笔撬动杠杆的资金。

 

以前有个朋友问我,手里有一万块怎么投资,我说不用投资了,或者你去澳门赌场掷骰子赌一把,亏了也就亏了。

 

为什么很多人听了投资课之后,仍然挣不到钱?不是你的方法不对,是你的本金太小。对于一个打工人或中产阶层,在北京这样的大城市,随时可动用资产至少要有100万,不然没法玩。

 

3. 赛道。

 

为什么这两年,大家都在谈价值投资?

 

一是中国的金融监管更加严格,市场会越来越规范。

 

二是大家逐渐形成共识。投机时绝大部分人都是要亏钱的,最后发现还是买质地比较好的资产最好。

 

价值投资从理念上讲是不错的,但是实践证明,绝大部分人做不到。正因为绝大部分人做不到,所以绝大部分人赚不到钱。很多东西是基于我们选择的,很多东西又是我们决定不了的,既然有些东西我们左右不了,那么就在自己能决定的因素上做功。

个人简介
民生证券研究院副院长、宏观研究中心总经理、首席宏观研究员。曾任清华大学国情研究中心项目主任; E-mail:gqingyou@sina.com
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