美联储利率决议及鲍威尔演讲压轴!

方世平 原创 | 2021-06-16 08:05 | 收藏 | 投票
关键字:黄金 外汇 

 方世平—6月16日分析

昨日国际现货黄金收报1858.50美元/盎司,现货白银收报27.64美元/盎司。
明日02:00 美联储公布利率决议,并公布经济预估摘要,02:30 美联储鲍威尔召开发布会。分析师预计美联储本周不太可能调整政策。跟之前几个月一样,鲍威尔可能会在会后发布会上强调,经济距离全面复苏还有很长的路要走。他的演讲受到华尔街各界的高度期待,交易员和投资者正在寻找有关美联储将如何应对近期一系列显示美国通胀上升的数据的新见解。如果鲍威尔(Jerome Powell)不能很好地发出退出美联储每月资产购买计划的信号,他可能引发风险资产的大规模抛售。投资者正在寻找美联储决策者何时可能开始撤回经济刺激措施的信号。美联储可能很快开始放慢紧急资产购买计划的步伐提振了美元前景,动摇了支撑铜和其他大宗商品的一个支柱;在过去一年中,美元疲软一直是大宗商品的一个支撑因素。美联储退出支持性货币政策的第一个步是缩减其大规模资产规模计划。目前美联储正在以每月1200亿美元的速度购买资产。美联储目前设定了一个目标,即:在实现就业最大化和价格稳定的目标方面取得“实质性的进一步进展”之后,美联储才会启动政策变化。但鉴于劳动力市场稳步复苏,投资者不得不考虑美联储是否会提早发出退出信号。
大摩分析师预计,美联储将进一步上修短期通胀率预期。而在“点阵图”报告中,对于是否会在2023年底之前就开始加息,美联储理事会将以9票支持与9票反对的状况,形成势均力敌的态势。这意味着其未来的政策动向将出现更多变数;大摩认为,美联储在经济前景预估与未来政策方向上出现的新变数,将意味着此后进一步美国经济、就业及通胀数据对市场的影响力会变得更大。尤其,美联储料也会在决议中指出,美国劳动力市场需求继续旺盛,而劳动力供给前景则有待进一步迎头赶上。如此措辞,结合对通胀前景的上修,将有可能引发美元指数“膝跳反射”式走高,并令此后6月份的非农就业数据报告更受瞩目。
都铎投资(Tudor investment)创始人兼首席投资官琼斯(Jones)表示:“如果美联储继续容忍通胀安抚市场,那么我就会全力投入通胀交易。我可能会购买大宗商品和黄金。反之,如果美联储决定改变其“通胀是暂时的”立场,市场将措手不及。一但美联储改变措辞,称其使命已经完成或就业目标正在迅速达成,那么就会出现‘缩减恐慌’,市场会遭遇固定收益的抛售。”
ISI Evercore副董事长Krishna Guha本周写道,“一段时间以来还是头一次,我们对本周即将到来的美联储6月会议小心翼翼,”因为美联储对通胀的口气可能更加尖锐,有关政策收紧的时间表也更加令人生疑,“美联储的挑战在于要展现出正在执行”以就业为侧重的新政策架构,“而非加以改变...如果说(近期经济)数据反映了什么信息,那就是美联储的就业目标和通胀目标在短期内将要发生冲突。”
对于美元来说,通胀的降低可能会起到支撑作用,因为这将推高美国的实际收益率,美国消费者价格指数(CPI)的坚挺支撑了这样一种观点,即美联储首次宣布缩减购债规模将不可避免地越来越近,这方面的消息将对美元有利。
金融时报写道,影响人民币汇率的因素是多方面的,其中美元升值风险将是最直接的一项。今年一季度,美债收益率走高推动美元指数出现阶段性升值,3月末,美元指数曾达到93.44的阶段性高点。此后,欧洲疫苗接种较快等短期因素使美元近两个月走弱,但美元指数近期已在90附近寻找到强力支撑位,市场猜测这很可能是美元的中期底部。
从技术日K线图上来看,美元指数收小阳线。美指上方压力半年线,下方支撑90关口,美指支撑90.35,90.17,阻力90.69,90.85。
欧元/美元支撑 1.2101,1.2076,阻力1.2149,1.2172
EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探2147,最低触及1.2099,收报1.2126。
荷兰国际集团认为,波动性水平下降可能导致欧元兑美元守在1.20-1.22区间,但支持欧洲经济重新开放的美国投资者可能很好地推动欧元兑美元站上1.25,夏季市场与我们密切相关。一系列低迷的美国就业报告让市场相信,美联储可以耐心等待缩减,或许在8月底杰克逊霍尔事件之前不会讨论更详细的细节,虽然上调了经济增长和通胀预期,但欧洲央行似乎很乐意在未来一个季度将其PEPP购买规模保持在每月800亿欧元的较高水平;美元和欧元的剧烈波动正在鼓励人们寻求收益,包括在债券市场的长期端,这对风险资产有利,对新兴市场有利,对美元略有不利。
盛宝银行John Hardy表示,随着欧盟收益率上升带来的兴奋消退,在美联储会议来临之际,欧元兑美元的关键水平1.2000需要重点关注。该水平是下方一个关键的枢轴位,在2月份以来引人注目,既充当过支撑位,也曾成为阻力位,并且接近200天移动均线所在的1.1994。由于投资者猜测美联储可能偏鹰,欧元1个月期风险逆转的看跌程度达到4月1日以来最大。
从技术日线图上来看,欧元收小阳线。上方压力30日均线,下方支撑半年线。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.2130之上,可考虑轻仓做多,目标为1.2172-1.2350;如汇价反弹破败1.2099继续尝试做空,目标1.2076-1.2000。
英镑/美元 支撑 1.4036,1.3985,阻力1.4133,1.4179
GBPUSD:英镑兑美元昨日最高1.4129,最低触及1.4032,收报1.4086。
投资者重点关注货币政策对对汇市的影响,美联储本周决议因而成为重头戏。但除非美联储释放颠覆性的强力政策预期措辞,否则其保守的措辞仍难以令英镑汇价实现破位。美联储如何判断、沟通并最终管理长期超过2%平均通胀目标,将是本周以及未来几个月和几个季度美元和英镑兑美元走势的关键。尽管这一过程因美联储的新政策战略,以及过去十年的全球通胀趋势等多种因素而变得复杂。
从技术日线图上来看,英镑收小阴线。上方压力6月1日高点1.4249,下方支撑60日均线。
交易策略:如汇价反弹持稳于1.4090,可考虑轻仓做多,目标为1.4179-1.4249;如汇价反弹破败1.4032,可继续尝试做空,目标1.4000-1.3985。
黄金 支撑1849.67.,1840.85,阻力1868.25,1878.01
黄金昨日最高上探1869.18美元/盎司,最低下探触1850.60美元/盎司,最终收报1858.50美元/盎司。
金价目前可能面临着自三月底反弹以来最大的下行压力,金价未来的走势将很大程度上取决于此次美联储的表态,再此之前,黄金多头料将维持疲态。
新加坡华侨银行分析师认为,美联储此后无论如何必然将在今年底至明年初某个时间点进入宽松措施缩减周期的前景,将会推动美债收益率和美元指数的共同走势,而这对于现货金价而言将是额外利空;并且,如果其他国家央行跟进美联储的行动的话,全球流动性供给盛宴就会走向终结,这对于贵金属多头尤其不利;因此,该行当前预计,现货黄金价格短线头部价格即已在1900美元上方水平,很难进一步重新上破2000美元关口;金价在今年低时料持于1800美元水平,但之后,随着美联储缩减行动开启,2022年底时金价将回落至1500美元左右,相比当前回落约20%。
新加坡华侨银行认为布油今年年底将见高于80美元上方,2022年底料跌回65美元;国际原油价格近期在需求前景进一步升温,且OPEC+及美国页岩油产能仍未如预期恢复的背景下进一步走高,部分分析人士因而再度憧憬油价未来重上100美元大关。但新加坡华侨银行分析师指出,虽然油价仍有上行空间,但并非可以永远无限上涨,多头投资者切莫乐观过度;该行分析师因此认为,在今年底之前,以当前的行情惯性,布伦特原油价格确实有机会进一步走高至80美元上方水平,但在进入2022年之后行情就会出现反转,届时全球产能将进一步恢复,包括伊朗将有望向国际市场重新输出产能,而经济复苏带来的需求反弹则会趋近饱和。与此同时,美联储将进入宽松政策缩减周期,这也将提振美元走强并利空商品市场。于是,到了2022年底左右,重现的供过于求环境将会把布伦特原油价格带回自65美元/桶的水平。
托克的石油贸易联席主管Ben Luckock在“英国《金融时报》大宗商品全球峰会”上表示,石油市场在走出新冠病毒大流行之际“蓬勃发展”,中期内油价很可能将上涨。在能源转型前夕,投资不足可能再次打击该行业。主要石油公司将后撤,而 OPEC将变得更加重要。Andurand Capital的Pierre Andurand在同一个会议上表示,OPEC+的原油减产及履约率在推动油价走高。CMC Markets 英国首席市场分析师Michael Hewson表示,油价仍未显示出多少放缓迹象,这意味着人们必须担心,如果油价涨得太高,可能会开始看到一些需求受挫的早期迹象。目前看来这种情况尚未发生,但如果油价远高于80美元,情况就会发生变化。
从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力10日均线,下方支撑6月14日低点1843.90。
交易策略:若金价反弹持稳于1860,可考虑继续做多,目标为1868.25-1878.01,若金价下行跌破1850.60;可尝试轻仓做空,目标为1843.90-1840.85。
今天关注的主要数据面如下:
14:00 英国5月核心CPI年率(%)
20:30 加拿大5月核心CPI-普通年率(%)
20:30 美国5月新屋开工年化月率(%)
02:00 美联储公布利率决议,并公布经济预估摘要
02:30 美联储鲍威尔召开发布会
个人简介
方世平 简介:金融分析师,主修财务专业,长期从事外汇黄金交易操盘工作,在不断的实践中形成了自己的独特交易风格和投资理念,有扎实的理论基础和实战经验.经过悉心研究和不断探索,对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于…
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